ServiceNow 주가 하락에도 장기 성장 기대 🚀

ServiceNow가 이번에 실적 발표 후 주가가 약 15% 하락했지만, 저는 이 상황을 긍정적으로 보고 있습니다. 분기 실적은 모든 지표에서 기대 이상이었고, 연간 가이던스도 상향 조정되었죠. 다만, 현재는 전쟁 등으로 인한 단기적 어려움으로 고객 계약이 지연되고 있고, 매출 성장률과 마진에 압박이 있어서 주가에 부정적 영향을 준 것으로 보입니다.

또한 인수를 위해 부채를 늘려 이번 해에 재무구조에 부담이 생긴 점도 있지만, 이 역시 단기적인 문제라고 생각합니다. 제 투자 판단을 강화한 부분은 고객 유지율이 안정적이라는 점과 기존 인원 수 기반 과금에서 비인원 수 기반 모델로의 전환이 이미 50% 정도 진행되고 있다는 사실입니다. AI 기술이 SaaS 과금 구조를 흔들 가능성이 있지만, ServiceNow는 이에 대응하기 위한 전략을 잘 갖추고 있다고 봅니다.

개인적으로 주당 90달러대 가격이라면, 앞으로 1~3년 내에 60~100% 수익도 기대할 수 있을 만큼 매력적인 투자 기회라고 생각합니다. 물론 아직도 투자 리스크가 존재해 꾸준히 상황을 관찰할 필요는 있지만, 현재 진행 중인 사업 방향과 성과는 충분히 흥미롭습니다. 이런 주식을 오래 들고 가기가 쉽진 않겠지만, 자신의 투자 논리를 믿고 기다리는 게 중요하다고 봅니다.