최근에 S&P500 지수 편입 기준을 살펴봤는데, 대개 객관적인 수치를 기반으로 하지만 결국 최종 결정은 위원회가 내린다는 점이 신경쓰입니다.
이 부분이 조금 주관적으로 느껴지긴 하지만 S&P500의 목적이 미국 시장 전체를 반영하는 것이라 이 필요성도 이해는 갑니다. 그렇다면 미국 경제를 쉽게 판단하는 지표로는 다우존스 지수가 더 낫지 않을까 생각도 들고요.
이건 제 대충 만든 가설이라 잘못된 점 있으면 알려주세요.
S&P500가 경제 지표로 적합한가요? 🤔
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S&P500 지수는 미국 주식시장을 대표하지만, 완전한 경제 지표로 보기엔 한계가 있습니다. 주로 기술주에 집중되어 있고, 주식시장은 미래를 반영하는 예측 도구라는 점에서 실제 경제 상황과는 다르게 움직일 수 있습니다. 따라서 경제 전반을 파악하고 싶다면 다양한 지표와 종합적인 관점으로 살펴보는 것이 중요합니다.
💬 원문 댓글 (18)
u/_Lu******
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주식시장이 경제 지표라는 생각 자체가 처음부터 잘못된 것 같아요.
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I think your premise that the stock market is an indicator of the economy is wrong to begin with.
u/Tha***********
▲ 11
S&P500은 시가총액 기준 상위 500개 기업으로 구성되어 있고, 현재는 기술주에 많이 치우쳐 있습니다. 그래서 미국 경제 중 일부만 이야기하는 셈이고, 실제로 AI, 빅테크, 반도체 등 기술 중심임을 알려주죠. 다만 주식시장과 실제 경제 상황 사이에는 큰 괴리가 존재합니다.
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SP500 is comprised of the biggest 500 companies based on valuations. It is currently highly concentrated in Tech. It certainly tells part of the story of the US economy, which we deduce is tech heavy (AI, Mag7, semiconductors, etc.) but it doesn't tell the whole story of the US economy -- there is a clear chasm right now between the stock market and what is happening on the streets.
u/Doc**********
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전혀 그렇지 않아요. 경제가 힘들어도 주식시장은 활황일 수 있습니다.
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Not whatsoever, the economy could be suffering and the market could be booming at the same time.
u/Dig***********
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많은 분들이 생각하는 것과 달리 주식시장이 곧 경제는 아닙니다. 경제의 중요한 일부는 맞지만, 미국 경제 전체를 완벽하게 나타내지 못합니다.
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Despite what a lot of people think the stock market ≠ the economy. It’s certainly a part of the economy, even a big part, but it’s never been a perfect indicator of the entire US economy as a whole.
u/Nat***************
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제가 자주 듣는 방송에서 하는 말이지만, 주식시장은 경제와 같지 않습니다. S&P는 500개 기업 규모라 주식시장 대표 지수이고, 다우는 30개 기업으로 훨씬 작고 더 주관적입니다. 전체 시장을 추적하려면 VTI 같은 지수를 참고하세요. 투자 성과는 S&P보다 약간 뒤처지긴 합니다.
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As a regular listener of Marketplace, I am compelled to say that the stock market is not the economy. The S&P is a good representation of the stock market because of its size, 500 companies. The Dow is a much smaller index of about 30 companies from the S&P 500 and is even more subjective. If you are looking for something that tracks the entire market go with VTI, but as an investment it typically performs slightly worse than the S&P because it is the total market with no quality screens.
u/bat*******
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경제는 과거와 현재 상황을 보여주고, 주식시장은 미래를 예측하는 장치입니다.
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The economy is a look into the past/current state of affairs. The stock market is a prediction machine
u/pro****
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투자에 관한 격언 중 하나는 주식시장은 경제가 아니라 부자들끼리 하는 게임이라는 것입니다.
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I put together a list of aphorisms on investing. Here’s one: The market is not the economy. It’s better thought of a game rich people play with each other.
u/Cre***************
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S&P500뿐 아니라 미국 전체 주식시장을 추적하고 싶으면 VTI를 참고하세요.
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If you want to track the whole US stock market rather than just the S&P 500, that's what $VTI does https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vti
u/Eaz*********
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개인적으로 지난 15년간 연평균 15% 수익이 났어요. 그래서 꽤 경제 지표로 괜찮다고 봅니다.
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i mean last 15 years has done 15% annual return for me. so id say its pretty good indicator for the economy
u/Spi***********
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다우지수는 가격 가중 방식이라 현대 시장과 맞지 않아 전체 경제 반영에 더 안 좋다는 평이 많습니다. S&P500은 완전한 진짜 지수라기보다 기본적인 기준 역할을 하죠.
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The Dow is generally believed to be worse at reflecting the broad economy because it's price-weighted, which makes absolutely no sense in the modern market where even retail investors are often insensitive to the price of a share unit. You can come up with a number of ideas for indices that might better reflect the market, many of which S&P DJI also sell; the role of the S&P 500 is more to be a lowest common denominator than the One True Index.
u/Zau********
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그래서 러셀 2000 지수가 존재하는 거죠. 기본 중 기본입니다.
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This is why we have the Russell 2000. Day 1 stuff
u/ots****
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S&P500은 세계 경제를 대변합니다. 기업들이 전세계 투자로 성장하고, 연준 정책 덕분에 큰 자금이 미국에 몰립니다. 그래서 S&P500은 미국 소비자와는 분리됐다고 볼 수 있습니다.
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S&P 500 represents world economy. Companies boom because of all their investments around the world to maximize their profits. Big money is in US because Fed money policy secures that they are not crashing. So yes S&P500 is decoupled from US consumer.
u/Ner*********
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금융과 경제는 다릅니다. 금융시장은 경제 지표가 아니고, 대부분 주식은 부자들이 보유하고 있어요. 정부가 돈을 찍고 부자들한테 빚을 내면서 이자만 부자들이 챙깁니다. 그래서 자산 가격만 올라가고 대다수 국민은 힘든 상황입니다. 결론적으로 자산 가격 상승이 요즘 일반인들에는 좋지 않습니다.
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Finance is not economics. And the financial market isn’t an indicator of the economy. The majority of stocks are held by the richest people. To solve our problems the US government prints money, and are taking loans from, guess who? The richest people. So every time the government prints money, the richest people are accruing the interest from those debts. The profits from those debts are going into assets. That’s why assets are so high, but the economy feels bad for most Americans. In summary, high asset prices is actually bad for the every day American in this day and age.
u/Sto************
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주식시장은 경제 현재와 거의 연관이 없습니다. 경제는 현재를, 시장은 미래를 보기 때문이죠. 스페이스X가 매출 100배 이상으로 거래되는 이유도 이 때문입니다.
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The stock market has no correlation to the economy since the economy is a now thing, and the market tends to be forward looking. How else does SpaceX trade with 100 times sales? 😳
u/Lon*******
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주식시장은 통화 및 금융 환경의 완화 정도를 더 잘 보여줍니다. 즉, 돈이 돈을 벌기 얼마나 쉬운지 나타내죠.
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Its a much better indicator of how loose monetary and financial conditions are. In other words, how easy is it for money to make more money.
u/Cal******
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전체 시장 성과를 보여주는 가장 좋은 지표고, 10년 넘게 이 지수를 꾸준히 이기는 전문가 투자가 손으로 셀 정도입니다.
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It's the best indicator of overall market performance (not necessarily the *economy as a whole*) we know of, so much so that you could count on one hand the number of pro stock pickers that can beat it consistently for more than a decade or so.
u/Acc**************
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코로나 이후 주식시장은 대부분 미국인의 삶의 질과 거의 분리됐습니다. 사실 2008년부터 그랬다고도 볼 수 있죠.
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The market has been almost entirely disconnected from the broader daily quality of life for most Americans since COVID. I’d actually argue since 2008 but that is less evident.
u/Tec*********
아마 경제와 통화량을 혼합한 지표인 것 같습니다. 코로나 이후 엄청난 돈이 풀렸으니 화폐 가치 하락도 감안해야 합니다.
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Probably a mix indicator between the economy and the money supply. You have to consider a ton of money have been injected since Covid. So a lot of currency debasement .
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