Coeur Mining $CDE 콜옵션 매수 이유 🪙

이번 주 초에 사들였던 SOFI 콜옵션이 제대로 터져줘서 흐름이 괜찮았습니다.

그래서 오늘은 Coeur Mining(CDE) 1/23 만기 $22 콜옵션을 매수했고, 다음 주에는 좀 더 장기 콜도 추가할 예정입니다.

CDE는 오늘 강하게 저항을 돌파하면서 분위기가 확 달라졌고, 은 가격만 잘 버텨준다면 단기적으로 $23까지도 충분히 기대해볼 만하다고 봅니다.

아래는 CDE 관련해서 제가 체크한 내용입니다.

현재 CDE는 $20.5 선에서 마감했는데, VectorVest 기준 적정가는 $32.5로 평가되고 있어서 상당히 저평가되어 있다고 봅니다.

그리고 2026년까지 길게 봐도 좋은 종목이라 생각하는 이유는 다음과 같습니다.

우선 캐나다 광산회사 NGD와 합병 이슈가 있고, 이게 완료되면 북미 전역에 7개 운영 거점을 갖추게 됩니다. 연간 금 90만 온스, 은 2천만 온스를 생산 가능한 구조가 되고요.

최근 1년간 매출 성장이 상당히 좋았고, 벌써 6분기 연속 흑자를 이어오고 있습니다.

생산능력 확장을 위한 투자도 계속되고 있습니다. 예를 들면 로체스터 확장, 라스치스파스 통합 등 실제로 사업 면에서 성장 중입니다.

재무상태도 안정적이라 내년 현금흐름이 수백 밀리언대로 예상된다고 합니다.

장기적으로 성장할 수 있는 몇 안 되는 광산회사 중 하나라고 판단하고 있습니다.

부채는 대부분 장기채이고, 현금 보유는 $2.66억, 총 부채는 $3.635억이라 양호한 편입니다. 이자율은 고정되어 있어 금리 리스크도 다소 분산돼 있고요.

총 판매액은 $5.546억이었고, 이익을 내기 위한 총비용은 약 $2.48억으로 확인됐습니다.

광산 위치도 안전 지역에 있어서 지정학적 리스크는 낮습니다. 현재 미국 3곳, 멕시코 2곳, 캐나다 BC주 탐사 현장 1곳이며, 합병 이후 캐나다 내 광산이 추가됩니다.

유상증자 계획은 없고 오히려 $7,500만 규모의 자사주 매입 프로그램이 2026년 5월 31일까지 유효하다고 되어 있습니다.

자유현금흐름도 $1.88억으로 확인됐습니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 CDE라는 광산업체의 콜옵션을 매수한 투자자가 그 판단의 근거를 공유한 글입니다. 단기적으로는 기술적 돌파 후 목표가 달성을 기대하고 있고, 중장기적으로는 저평가된 밸류에이션과 성장성이 이유입니다.

글쓴이는 지난 SOFI 콜옵션으로 수익을 낸 뒤, 이번에는 금·은 가격 상승 흐름에 맞춰 Coeur Mining의 콜옵션을 신규 매수했습니다. 특히, 캐나다 NGD와의 합병, 광산 수 증가, 연속 실적 개선 등을 바탕으로 2026년까지 끌고 갈 ‘존버 관점’의 투자 아이디어를 강조하고 있습니다.

글 흐름상 주가가 단기 고점이 아니라는 가정과 금·은 가격이 유지된다는 전제가 깔려 있습니다. 또한 자사주 매입 추진과 자유현금흐름 안정 등을 들어 이 회사가 추가 상승 여력이 있다고 판단합니다. 하지만 광산업 특성상 원자재 가격과 정책 리스크 등 변수에 주의가 필요합니다.