🚀 Cerebras IPO, 160달러에 매도 결정한 이유

r/stocks • 2026.05.11 20:46 • 조회 2

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Cerebras IPO 가격이 너무 빠르게 오르면서 저는 160달러에 매도하기로 했습니다. 기술력은 인상적이지만, 현재 가격에 비해 수익성과 고객 기반이 충분히 뒷받침되지 않는다고 판단했습니다. 앞으로 실적과 고객 확보가 중요할 것이며, 투자자는 신중한 접근이 필요합니다.

Cerebras가 곧 상장하는데, 저는 160달러에 전량 매도했습니다. 한때 정말 기대를 많이 했지만, 다시 숫자를 계산해보니 지금 가격에는 리스크가 너무 크다고 느꼈습니다. 이 회사의 AI 칩은 Nvidia H100보다 20배 빠른 추론 속도를 자랑하며, OpenAI, AWS, Meta 같은 대형 고객도 있죠. 계약 총액만 246억 달러입니다.

하지만 상장 가격이 너무 급격히 올라갔습니다. 이번 주 동안 IPO 가격 기대 범위가 세 번이나 올랐는데, 월요일에는 115~125달러, 목요일에는 125~135달러, 그리고 일요일 밤에는 150~160달러가 되었습니다. 수요는 20배나 몰렸다는데, 회사에는 좋은 일이나 개인 투자자 입장에선 부담이 큽니다.

160달러 기준으로 보면, Nvidia, Broadcom, AMD 등과 비교해 가격 대비 매출비율(P/S)이 67배로 훨씬 높고, 매출 총이익률은 43%로 가장 낮으며, 고객 수도 3곳에 집중되어 있습니다. 앞으로 OpenAI가 계획대로 2026년에 11억 달러 매출을 달성하면 P/S는 30배까지 내려갈 수 있지만, 현재 OpenAI가 140억 달러를 소진 중이고 미래 컴퓨트 계약 지불에 대한 내부 우려도 있다고 하니 리스크가 여전합니다.

상장 첫날 주가가 급등할 가능성은 높아 보이나, 이건 실적보다는 희소성과 수요 과열에 의한 현상일 뿐입니다.

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#기업분석 #투자전략 #AI칩 #Cerebras #IPO

💬 원문 댓글 (10)

u/iri***** ▲ 9

위안이 될지 모르겠지만, 저는 피델리티에서 50만 달러가 없어서 주식 신청조차 못 했어요. 웃기네요.

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If it makes you feel better, fidelity wont even let me apply for shares because I dont have 500,000$. Lmao

u/The****** ▲ 2

아쉽네요. 저도 이거 기대 많이 했었는데요.

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That sucks I was excited for this one

u/non********** ▲ 1

분석 감사해요. 저도 관심 있었는데 6개월 락업 기간 지나고 지켜보려 합니다.

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Thanks for this analysis, I had also an eye out on this one but will wait until the 6 month lock up period is up!

u/ste************** ▲ 1

옳은 판단이라고 봐요. 좋은 기업과 나쁜 진입가는 공존할 수 있죠. 희소성과 FOMO가 IPO를 경매처럼 만들면 확신보다는 다음 매수자를 이길지 고민하는 게 되고, 숫자가 맞지 않을 때 물러나는 게 놓치는 게 아니라 이기는 겁니다.

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I think that’s the right way to look at it. A great business and a bad entry price can both be true. Once an IPO turns into an auction powered by scarcity and FOMO, it stops being about conviction and starts being about whether you want to outguess the next buyer. Walking away when the numbers stop working is a win, not missing out.

u/pai**** ▲ 1

대부분 IPO는 일반 투자자가 들어가기 전에 과대 평가되고 부풀려집니다. 투자하는 건 언제나 도박 같아요.

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Every single IPO is overpriced and pumped up before the average Joe can buy in. It's always just a gamble if you buy in.

u/lit********** ▲ 1

속도 우위는 일부만 사실인 것 같아요. 칩에 맞을 정도로 모델이 작을 때만 효과가 있죠.

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Speed advantage is only partially real. Only if the models are small enough to benefit from fitting on chip.

u/_ii* ▲ 1

Cerebras가 확장 가능성을 증명해야 저는 투자할 것 같아요. IPO는 잘 되길 바라며, 몇 년 뒤 얼마나 더 많은 시스템을 납품할지 지켜봅시다. 저는 초기에 들어가진 않을 거고, 지금 회사가 무조건 컴퓨트 수요에 힘입은 건 아닌지 의심스럽습니다. 차라리 더 높은 가격에 회사 미래를 가시화한 뒤 투자하고 싶네요.

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They’re going to have to prove that they can scale before I invest in Cerebras. Good luck with the IPO and let’s see how many more racks they can ship after a couple of years. I might not get in at the group floor, but I am not convinced that the Cerebras is not just benefiting from companies buying any and all compute they can find. I’d rather get in at a higher price and have better visibility of the company’s future.

u/Ice*********** ▲ 1

160달러일 때 시가총액이 얼마인가요? 주가는 단독으로 아무 의미 없어요.

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What’s the market cap at $160? Share price means nothing on its own.

u/ebo****

이제 자금이 충분하니 고객 수가 3곳 이상 늘어날 수 있지 않을까요? 고객 증가 = 매출 증가 = P/S 비율 낮아지죠. 기업들이 상장하는 건 현 사업 수준 지원 위해서가 아니잖아요.

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Don’t you think they’re able to gain more than 3 customers now they’ll have all this funding? More customers = more sales = lower P/S? Companies don’t go public to raise funds to support current business levels.

u/vir********* ▼ -1

Cerebras 2025년 매출이 5억 1000만 달러였는데, 100억 달러 시총은 20배, 500억 달러까지도 몇 달 내 가능하다고 봅니다. 네비우스도 100배 매출이고 아이렌은 50배인데 왜 이걸 수조 달러 대기업과 비교하나요? Cerebras도 다른 작은 AI 기업들처럼 비슷한 밸류에이션 받을 거예요. 첫날 100억 달러 넘길 거고 부자들만 더 부자가 되고 저는 또 무상 배정 받을 듯합니다.

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Cerebras revenue for 2025 was $510M. Thats only 10x to $5B. They’re going to be at $50B within months, 100x revenue is the same as nebius. Iren is at 50x 2025 revenue ($500m / $24.4B market cap) Why would you compare these “small cap” ai names with trillion dollar companies. There is absolutely no reason Cerebra’s won’t trade at similar numbers as the other smaller names It’s going to pass $10B easily on day one. The rich will be richer, and I’ll get allocated 0 stocks as usual

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