AI 버블이 꺼지면, 그 다음은? 🤖

r/stocks • 2026.05.31 01:46 • 조회 5

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AI 관련 주식 버블이 꺼질 경우 두 가지 시나리오가 예상됩니다. 하나는 단기 조정 후 회복하는 모습이고, 다른 하나는 2000년대 닷컴 버블 붕괴처럼 큰 충격이 올 수 있습니다. 투자자들은 버블 붕괴의 촉매와 그로 인한 시장과 경제 변화에 초점을 맞추는 것이 중요합니다.

제가 생각하는 큰 그림을 이야기해보려 합니다. AI 버블이 결국 어떤 계기로 무너지게 될까요? 그리고 그 다음 30일, 90일, 180일, 1년 혹은 그 이상 기간 동안 시장, 경제, 사회, 그리고 AI 개발은 어떻게 변할까요?

어쩌면 단순히 몇몇 대형 AI 기업이 실적을 못 맞추고 성장 전망을 낮추면서 시장은 15~20% 정도 조정을 받을 수 있습니다. 하지만 금방 바닥을 찍고 30일 뒤에는 공포 매도도 끝나고 순환 매매가 시작될 겁니다. 90일 지나면 살아남은 기업들이 실제 매출 증가로 회복 중이고, 경제에도 큰 영향이 없으며, 사회도 이미 효과가 검증된 AI 도구들을 계속 사용하겠죠. AI 개발도 느리지만 꾸준히 지속되어 1년 후에는 대체로 정상 성장에 가까운, 현실적인 가치 평가 상태에 도달할 거고요.

하지만 또 다른 시나리오는 전기료 상승으로 데이터 센터가 문을 닫고 가격을 낮춰주던 자금이 갑자기 끊기는 경우입니다. 결국 2000년대 닷컴 버블 붕괴처럼 업계는 60~80% 폭락하고 전체 시장도 크게 흔들립니다. 30일 동안은 대혼란, 90일 후에는 IT 업계 해고가 확산되고, 180일째는 AI 겨울로 접어들어 많은 프로젝트들이 중단될 수도 있습니다. 1년 후에는 경기 침체 속에 사회가 새로운 기술에 신뢰를 잃어 몇 년간 AI 발전 속도가 크게 둔화될지도 모르지요.

저는 이런 가설들을 던져보았습니다. 여러분은 어떻게 생각하는지 궁금합니다.

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#경제 #버블 #테크주 #시장조정 #투자전략 #AI

💬 원문 댓글 (20)

u/Vir***************** ▲ 28

6개월 동안 쌀과 콩으로 버텨야겠네요.

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Rice and beans for 6 months

u/Agu*********** ▲ 17

닷컴 버블 터질 때와 크게 다르지 않을 겁니다. AI 기업들은 본질가치로 돌아가고, 운 좋은 회사들은 최소한의 손실로 탈출하겠죠. 나머지는 자신들의 자산 가치가 세대에 걸쳐 파괴되는 모습을 지켜보게 될 겁니다.

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Nothing very different from dot-com bubble popping. AI companies revert to their true mean. Lucky ones abandon the ship with minimal damage. The rest hold on to watch generational destruction of their paper wealth.

u/Rav*** ▲ 9

버블이 터질 때가 되면 알려드리겠습니다. 아마 2030년쯤일 것 같아요.

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I’ll let you know when the bubble is close to bursting. Maybe 2030.

u/Res***************** ▲ 6

어떤 AI 버블인가요?

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What AI bubble

u/Por*********** ▲ 5

버블은 절대 안 꺼질 겁니다. $MU는 그냥 공짜 돈이라구요.

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It will never pop. $MU is free money

u/Sol***************** ▲ 4

이번도 다른 시장 폭락과 마찬가지로 붕괴 후 조정 과정이 있을 겁니다.

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bust and recalibration just like every other market crash.

u/Sol*********** ▲ 4

촉매는 대출 상환 압박일 겁니다. Ed Zitron이 말했듯 AI 서비스들은 현재 뷔페식으로 매우 싸게 제공되고 있죠. 이게 지속 불가능해지면 많은 회사들이 서비스를 중단하거나 접을 겁니다.

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The catalyst is loans having to be repaid. I recently watched an Ed Zitron video and he put it quite nicely, AI is basically in an all you can eat buffet stage right now, these companies are pretty much giving you these AI services at dirt cheap prices or for free. When that is no longer sustainable then a lot of these companies will start shutting down or abandoning these services.

u/som******* ▲ 4

제 예상은 1) AI 연산 비용이 기업 이익에 큰 영향, 2) 기업들이 토큰 사용 줄임, 3) AI 업체들 성장 기대치 둔화, 4) 데이터 센터 확장 둔화, 5) 기술주가 새로운 기대치로 빠르게 재평가됨 순입니다. 최근 기업들이 비용과 수익성 문제로 토큰 사용을 제한한다는 보고도 봤어요. 그래서 Anthropic, OpenAI가 서둘러 상장한 것도 이 때문일 거라고 생각합니다. 그냥 제 이론일 뿐입니다.

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This is how I think it goes... 1) Costs of AI compute become impactful on bottom lines of companies, 2) companies start pulling back on usage of tokens, 3) AI providers start leveling off on growth expectations, 4) data center build outs slow down, 5) tech stocks reprice quickly based on new growth expectations. The evidence of the first two steps seems to be surfacing. I've read a couple of reports lately of companies restricting token use due to cost and lack of ROI for it. Makes me think this is also why you have these rushed IPOs for Anthropic and OpenAI....maybe they are seeing the heads of that and want to monetize before everyone knows it. Just theorizing.

u/Pre***************** ▲ 3

많은 사람들이 실직할 겁니다. 닷컴 붕괴를 생각해 보세요.

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Many people will lose their jobs. Think dotcom crash

u/suf***************** ▲ 3

죄송하지만, 이게 버블이 아닐 가능성에 마음을 준비해야 할 것 같아요.

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I’m sorry to break it to you but you need to start emotionally preparing for this not being a bubble

u/Cap********** ▲ 2

자금은 AI 성과가 아닌 일반적인 실적을 보이는 주식으로 이동할 겁니다. 아마 방위산업과 우주산업 주식이 유망할 것 같아요, 각국이 미국 의존도를 줄이려는 중이라서요.

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Money goes into stocks that have normal, non-ai performance. Likely defence and space stocks considering the investments being made by countries to diversify away from the US.

u/the************* ▲ 2

진짜 큰 사건이면 몇 달 만에 반등하는 게 아니에요. 2022년 같은 비교적 작은 조정도 바닥 찍는 데 거의 1년 걸렸죠. 사람들이 SNS 반응에 너무 익숙해져서 실제 경제 침체가 어떤지 잊은 것 같아요.

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If there's a truly major event, it's not going to be something that rebounds in like a few months lol. Even something relatively minor like 2022 took nearly a full year just to hit bottom. People have gotten too used to the market responding to social media posts and apparently have forgotten what actual economic downturns look like.

u/nop**************** ▲ 2

전면적인 폭락 후 기술주에서 유가 및 원자재로 자금 이동, 이후 실제 자율 로봇 출현으로 다시 회복될 겁니다. 생산성 증가로 고소득층 소비도 지속해서요.

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Full on crash, rotation into oil/commodities from tech, then physical ai brings it all back. The announcement of true autonomous robots, leading to more productivity and allowing the people on the higher K to continue to spend.

u/0ri**** ▲ 1

버블은 절대 안 꺼질 거예요.

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It's never going to pop.

u/Pro**************** ▲ 1

오히려 스태그플레이션에 걱정해야 합니다. 실업 증가, 경기 둔화, 물가 상승이 한꺼번에 온다면 불황보다 더 심각할 수 있어요.

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Worry about stagflation instead. Increased unemployment, increased slowdown of the economy and rising inflation. A recipe worst than recession.

u/cit******* ▲ 1

중국 주식들, 예를 들어 $baba, $pdd, $kweb 같은 종목들이 역사적인 랠리를 할 겁니다.

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Chinese stock. Names like $baba $pdd $kweb will go on a historic run.

u/sti***** ▲ 1

왜 새로운 걸 발명하나요? AI 기반 가상현실, 양자 클라우드 컴퓨팅에 NFT·암호화폐 결제까지... 결국 pets.com 꼴 나는 거죠.

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Why invent anything new? AI driven vitual reality world quantum cloud computing that uses nft crypto based payments..for stuff like the new pets.com /s

u/pho****** ▲ 1

다음에 일어날 일이라면 저는 드디어 집을 살 수 있게 되길 바랍니다.

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What happens next is I can finally afford a house maybe

u/Fre**************** ▲ 1

AI 기업들이 상장되면 최고 지표를 제대로 확인할 수 있을 겁니다. 지금은 다들 점심 먹고 있지만 결과가 어떻게 나올지는 아무도 모르는 상태죠. 시장이 폭락하면 VOO를 저가에 사면 훗날 행복할 거예요.

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Oh dude definitely when the AI companies are public they can then track the top metrics. Basically everyone’s eating lunch right now but nobody knows what their poop will look like. Poop tells all the health about a person. But anyways if the market crashes just buy VOO on the dip and you’ll be happy later

u/Tra*********** ▲ 1

저는 마그-7 집중 포지션의 위험을 줄이려고 VXF를 매수해서 대응 중입니다.

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I’m combating this risk by buying the VXF to offset my mag-7 heavy positions.

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