0DTE SPX 전략: ATM에서 0.35 델타 OTM·만기 보유 바이너리로 전환한 결과 📈

올해 저는 기계적으로 운용하는 0DTE SPX 버티컬 크레딧 스프레드 모델을 계속 다듬어왔고, 드디어 의미 있는 전환점을 맞았습니다.

2월 9일에 전략을 크게 바꿨는데, ATM 스프레드에서 0.35 델타 OTM 스프레드로 이동하고 ‘만기까지 보유’라는 엄격한 규칙을 적용했습니다.

수동으로 당일 중 청산하거나 스탑을 찾는 행동들을 제거하자 성능이 꽤 안정화됐습니다.

그동안 중간장(오후·정오)의 감마 소음에 계속 흔들렸는데, 그 부분을 많이 제거할 수 있었습니다.

저에게는 스탑 없이 종가까지 버티는 ‘바이너리 아웃컴’ 모델이 중간 변동을 버텨내는 유일한 방법처럼 보입니다.

혹시 0DTE에서 완전히 기계적인/바이너리식 출구로 옮긴 분 계신가요, 아니면 타이트한 스탑으로 여전히 잘되고 계신가요?

🧐 배경 설명 및 요약

이 게시글은 작성자가 올해 동안 0DTE SPX 옵션을 이용한 버티컬 크레딧 스프레드 모델을 반복해서 개선하던 중, 2월 9일 대대적인 전략 전환(ATM→0.35 델타 OTM, 만기까지 보유)을 적용하고 나서 성능이 안정화된 경험을 공유하려고 올린 것입니다. 결과를 공유하면서 다른 트레이더들의 접근법을 묻고자 했습니다.

작성자가 실제로 묻고 있는 핵심은 ‘중간장 변동성과 스탑 헌팅을 피하기 위해 완전한 기계적·바이너리식 출구(스탑 없음, 만기까지 보유)를 도입했을 때 더 나은가?’입니다. 즉, 작성자는 당일 장중의 감마 소음과 수동적인 청산이 전략 성과를 깎아먹는다고 보고 있으며, 다른 사람이 동일한 전환으로 성공을 봤는지 또는 여전히 타이트한 스탑으로 성과를 내는지 알고 싶어 합니다.

주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같습니다. 0DTE SPX: 만기가 당일인 S&P 500 지수 옵션입니다. ATM(At The Money): 현재 지수 수준과 거의 동일한 행사가격. OTM(Out Of The Money) 0.35 델타: 기초 대비 덜 민감한 옵션으로, 델타가 약 0.35인 외가격 옵션을 의미합니다. 버티컬 크레딧 스프레드: 프리미엄을 받는(매도) 옵션과 더 먼 행사가격의 옵션을 매수해 위험을 제한한 구조입니다. 감마 소음: 장중 급등락으로 옵션 델타와 가격 변동성이 급격히 변하면서 발생하는 불규칙한 손익 변화. 바이너리 아웃컴(만기 보유): 중간에 스탑을 두지 않고 만기까지 포지션을 유지해 결과가 이익 또는 손실의 이진적 결과로 귀결되도록 하는 접근입니다. 스탑 헌팅: 변동성 구간에서 의도치 않게 스탑이 연속적으로 터지며 성과를 악화시키는 현상을 말합니다.