페이팔이 발표한 2026년 1분기 실적이 실망스러웠습니다. 매출은 86억 8천만 달러로 컨센서스(88억 달러)에 못 미쳤고, 주당순이익(EPS)도 1.23달러로 예상치(1.28달러)를 하회했습니다.
그나마 긍정적인 점은 결제 총액(TPV)이 9%나 증가해 예상치를 웃돌았고, 거래 마진 역시 소폭 늘었다는 정도였습니다. 하지만 활동 계정 증가율은 1%에 불과했고, 전체적인 성장성에는 의문이 남습니다.
더 큰 문제는 가이던스입니다. 2026년 1분기 조정 EPS는 전년 대비 중간 한 자릿수 감소가 예상되고, 연간 가이던스 역시 소폭 감소하거나 아주 미미한 성장을 전망하고 있습니다.
주당 14센트의 배당 지급 계획과 4분기에만 15억 달러 규모 자사주 매입 등 주주환원은 꾸준히 진행 중이긴 합니다. 다만 CEO 교체까지 겹치면서 시장에서는 불확실성을 확대 요인으로 받아들이고 있는 분위기입니다.
🧐 배경 설명 및 요약
이번 글은 페이팔(PayPal)의 실적 발표 직후 작성된 반응 요약입니다. 작성자는 실적 부진, 향후 이익 가이던스 하향, CEO 교체라는 삼중악재로 인해 투자자 심리가 크게 흔들리고 있다고 느낀 것으로 보입니다. 특히 '얼마 전까지 저평가 매수 기회'라며 관심을 두던 투자자들 사이에서, '이 종목이 진짜 성장동력이나 모멘텀이 있는가'에 대한 회의가 커진 상황입니다.
핵심은 이렇습니다. 매출과 이익 모두 월가 전망치를 하회했고, 성장성 지표(TPV, 활동 계정 수)는 소폭 증가에 그쳤습니다. 여기에 실적 가이던스(기업이 제시하는 향후 예측치)마저 부정적이었고, 경영진 교체(새 CEO 내정)가 시장에 불확실성을 더하고 있습니다.
투자자들이 질문하고 있는 부분은 크게 두 가지입니다. 첫째, 페이팔이 진짜 '가치주 함정(value trap)'에 빠진 것인지. 둘째, 이번 CEO 교체와 실적 하향 조정이 일시적 노이즈인지 구조적 변화의 신호인지입니다.
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