이번 AI 메모리 사이클, 과거와 달라진 걸까? 🤔

최근 샌디스크(SNDK)와 AI 관련 메모리 주식들의 상승세를 보며, 이번 메모리 사이클이 과거와 정말 다를지 궁금합니다. AI와 데이터 센터 수요가 급증하고, 대형 클라우드 사업자들의 투자가 계속 높게 유지되는 점, 그리고 AI 워크로드에 필요한 메모리와 저장 장치 수요가 구조적인 것처럼 보인다는 점에서 긍정적인 신호인 것 같습니다.

하지만 반도체 메모리는 역사적으로 공급 부족 → 가격 급등 → 큰 이익 증가 → 과잉 공급 → 마진 축소 → 급락의 전형적인 고배 사이클을 보여왔습니다. 그래서 이번 사이클이 AI로 인해 장기적으로 완전히 달라진 건지, 아니면 결국 과잉 공급이 쌓이면 또 한 번 급락하는 메모리 슈퍼사이클일 뿐인지 고민됩니다.

앞서 이런 사이클을 경험하신 분들은 현재 상황을 어떻게 느끼시나요? 최근 주가 상승 이후에 진입을 고려한다면, 위험과 보상 관점에서 어떻게 생각하는 게 좋을까요? AI가 메모리 수요에 미칠 장기 영향에 대해 많은 시각이 궁금합니다. 반도체와 메모리 분야를 관심 있게 지켜보시는 분들의 의견 부탁드립니다.