알파벳 1분기 실적 분석 및 투자 전략 📈

안녕하세요, 이번에 알파벳이 아마도 회사 역사상 최고의 분기를 기록하면서 저의 투자 전략과 생각을 공유하고 싶습니다.

저는 2025년 7월 24일에 만기 2026년 9월의 알파벳 $300 콜 옵션 30계약을 보유 중입니다. 오늘 아침 시간외 시장에서 주가가 $375를 넘어서면서 이 옵션들은 델타가 거의 1에 가까운 매우 깊은 인더머니 상태입니다. 원래는 일부를 $385에 매도하려고 했지만, 실적 발표와 시장 반응을 듣고 전량 보유로 전략을 바꿨습니다.

그 이유는 이렇습니다. 첫째, 클라우드 사업이 예상보다 훨씬 빠르게 성장하며 63%의 매출 증가와 33%의 영업이익률을 기록했는데, 인공지능 인프라 투자 효과가 바로 나타나고 있습니다.

둘째, 약 400억 달러 규모의 안트로픽 투자 소식은 단순히 아마존 견제용이 아니라 알파벳이 앞으로 인공지능 경쟁에서 우위를 점할 구조적 조치가 될 것입니다. 안트로픽 모델들이 구글의 최신 TPU 칩에서 구동되도록 강제함으로써 안트로픽이 가장 큰 클라우드 고객이 되도록 만들려는 전략입니다.

셋째, 단기 거시경제 지표는 큰 의미가 없다고 보고 있습니다. 기관 투자자들이 한꺼번에 대규모 매수를 하지 못하는 상황이라 앞으로 5~10일간 VWAP 알고리즘을 통해 점진적으로 매수하며 포지션을 조정할 것입니다. 이로 인해 주가는 심리적 저항선인 $400를 넘어서 $410 이상까지 오를 것으로 기대합니다.