📉 비트코인, 박스권 장세에서 어떻게 대응할까?

현재 비트코인은 작년 4분기 조정 이후 박스권에서 움직이고 있습니다. 가격은 대체로 88K~94K 사이에서 머무르며, 최근엔 90K 근처에서 횡보 중입니다.

ETF 자금 흐름이 여러 날 연속으로 순유출로 전환된 상황에서 단기적으로는 이게 가장 큰 하방 리스크 요인입니다. 온체인 지표는 어느 정도 안정 조짐을 보이고 있지만, 위쪽 매물대가 두꺼워 반등 시도가 번번이 눌리는 흐름입니다.

단기적으로는 88K~95K 구간 내에서 등락을 반복할 가능성이 높다고 보고 있습니다. 특히 ETF 자금 흐름이 다시 확실한 순유입으로 돌아서지 않는 이상 이 박스권을 이탈할 근거는 부족해 보입니다.

일봉 기준에서는 평균회귀 성향이 강하게 나타납니다. 최근에도 94~95K 부근에서 눌림이 나오며 다시 90K 아래로 내려왔죠. ETF 자금 유출과도 시점이 맞물리는 모습입니다.

주봉 흐름을 봐도 아직은 본격 상승이라기보다는 회복을 위한 정비 구간처럼 보입니다. 온체인상으로는 투자 심리가 조금씩 바닥을 다지고 있지만, 매도 압력이 더 줄어야 확실한 추세가 나올 수 있을 것 같습니다.

월봉 단위로 보면 이번 하락은 예전 사이클보다 완만하게 진행됐고, 이런 경우 보통 기간 조정이 길어지는 경향이 있습니다. 그래서 당장 반등보다는 길게 횡보할 수 있는 시나리오에 무게를 두고 있습니다.

중요한 건 단연 ETF 흐름입니다. 초반에는 강한 순유입이 시장을 끌어올렸지만, 최근 며칠 연속 이어진 순유출이 그 상승분을 대부분 되돌려 놓았죠. 안정적인 순유입 흐름이 나타나기 전까지는 불확실성이 이어질 가능성이 큽니다.

온체인 지표는 단기 매도 압력이 다소 줄었음을 보여주지만, 아직 뚜렷한 회복은 아닙니다. 선물·옵션 시장에서는 100K 목표 콜옵션에 대한 관심이 있지만, 정작 현물 수요가 이를 뒷받침해주지 못하고 있는 게 현실입니다.

앞으로의 운영 전략은 조건별로 나눌 수 있습니다. 88K~92K 구간에서는 ETF 순유출이 멈췄을 때만 분할 매수 접근이 가능하다고 보고, 레버리지는 회피가 기본입니다. 92K~95K에 이르면 이익 실현이나 비중 축소를 고려해야 하며, 자금 유입 확인 없는 고점 돌파는 추격하지 않는 게 좋겠습니다.

반대로 95K 이상에서 며칠 연속 자금 순유입과 종가 안착이 동반될 경우에만 추세 전환으로 판단하고 전략을 바꿔야 하며, 88K가 무너질 경우에는 노출을 줄이고 다시 안정 구간을 기다려야 할 듯합니다.

향후 1~3개월 내 시장이 회복되려면 지속적인 ETF 순유입, 주요 매물 저항 돌파 후 지지 확립, 그리고 현물 중심의 수요 확인이 필요합니다. 반대로 다시 하락장으로 접어들려면 박스권 하단 이탈, ETF 순유출 지속, 온체인상 재분배 신호 등이 나타나야겠죠.

단기 시나리오별 확률은 다음과 같이 보고 있습니다: 2~4주 내 상승은 40%, 하락 또는 횡보는 60%. 3개월 기준으론 상승 55%, 하락 45%입니다. 확신은 중~중약 정도입니다.

이번 주 체크포인트는 ETF 순유입 흐름, 온체인 회복 수준과 매물 해소 여부, 박스권 내 가격 위치, 100K 콜옵션 수요입니다.

결론적으로는 상승 조짐은 아직 미약하고, ETF 흐름이 부정적인 동안은 단기 리스크가 우위입니다. 확신이 생길 때까지는 박스권 대응 전략이 현실적인 접근이라 보입니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 비트코인 가격이 큰 방향 없이 박스권에서 움직이는 가운데, 향후 몇 주에서 몇 달 사이 투자자들이 어떤 전략을 가져가야 할지에 대한 의견을 정리한 분석 글입니다.

작성자는 세 가지 관점(차트 기술적 분석, ETF 자금 흐름, 온체인 데이터)을 종합해 현재는 뚜렷한 상승 추세가 아니라 '회복 시도 중인 정체 구간'으로 진단하고 있습니다. 특히 미국에서 출시된 '현물 비트코인 ETF(Spot BTC ETF)'의 매입/매도 자금 흐름이 단기 가격을 움직이는 핵심 요인이라고 강조하고 있습니다.

기본 전략은 박스권 내에서는 확인된 흐름에만 대응하고, 뚜렷한 추세 전환이 나타나기 전까지는 무리한 매매나 추격을 피하자는 것입니다. ETF 자금 순유입이 다시 강해지거나, 95K 이상에서 자리를 잡기 전까지는 관망 또는 단기 대응이 유리하다는 판단입니다.