📉 다음 은값 급락, 언제쯤 올까요?

요즘 은에 집중해서 흐름을 살펴보고 있는데, 언제쯤 조정이 올지 예측하기 위해 주요 지표들을 모니터링 중입니다. 혹시 추가로 봐야 할 포인트가 있다면 경험자분들의 조언도 듣고 싶어서 글 남깁니다.

1. 먼저 금:은 비율을 연동해서 봅니다. 보통 은이 금보다 빠르게 오르면서 이 비율이 50:1 아래로 급락하면, 투기 수요가 과열된 신호일 가능성이 있습니다.

2. COMEX 등록 재고도 중요합니다. 계속 감소할 경우, 인출 리스크를 줄이기 위해 거래소가 증거금 요건을 올릴 수 있고, 이래서 단기적으로는 가격 상단이 눌릴 수 있습니다. 반대로 특정 시점에 대량 입고가 발생하면, 일부 기관이 대규모 매도나 공매도를 준비 중일 수 있거나, 물리적 인출 압력을 완화하려는 움직임일 수도 있습니다.

3. 중국의 움직임도 예민하게 봐야 합니다. 중국은 은 정제 공급과 산업 수요에서 큰 비중을 차지하기 때문에, 상하이 가격이 국제 시세보다 프리미엄을 보일 경우, 특정 지역에서 실제 수급이 빠듯한 신호일 수 있습니다. 또 중국 쪽 산업 정책이나 금속 관련 규제가 바뀌면 은 시장이 가장 먼저 반응하는 경우가 많습니다.

최근처럼 아시아 프리미엄이 계속 높다면, 서방 시장에서 저렴한 종이 은을 매수한 뒤 실제로 인출해서 아시아로 넘기는 중재 거래 유인이 커집니다. 이런 흐름은 서방 재고를 서서히 줄이면서 선물시장 구조에 압박을 줄 수 있습니다.

4. 달러 강세와 지정학적 안정이 동시에 나타날 경우, 조정 가능성이 높아집니다. 반대로 달러가 약세이고 불확실성이 커지면, 단기 랠리에 기름을 붓는 요인으로 작용하겠죠.

5. 은 리스금리의 급등도 지켜보고 있습니다. 5~10% 수준까지 튀면, 실제 실물 부족이 심해졌다는 뜻일 때가 많습니다. 이럴 때 과열 종료와 함께 가격이 급락하는 경우가 자주 있어서 민감하게 보고 있습니다.

6. 선물 시장에서는 은 가격이 오르는데 미결제약정은 줄어드는 경우에도 주의합니다. 이건 신규 매수세가 아니라 기존 숏 포지션 청산으로 인한 기술적 반등일 수 있거든요.

혹시 제가 놓친 기술적·기초적·구조적 지표나 프레임워크가 있다면 공유해주시면 감사하겠습니다. 시장이 터지기 전에 내부 구조를 어느 정도는 파악해보고 싶어서요.

※ 현재 은 가격은 온스당 약 92달러입니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 실버(은) 시장의 급등세 이후, 향후 조정이나 급락 가능성을 미리 예측해보려는 글입니다. 글쓴이는 COMEX 재고, 금-은 비율, 중국 수요, 리스금리 등 구조적 신호에 초점을 맞추고 '시장 내부 배관이 언제 터질 가능성이 있는지'를 고민 중입니다.

특히 최근 은이 빠르게 오르며 일반 투자자들 사이에서도 익숙해지고 있지만, 실물 시장과 선물 시장 사이의 괴리도 커지고 있고, 극단적 리스크 지표들이 동시에 올라오고 있습니다. 은은 금과 달리 산업 수요가 커서 수급이 민감하게 반응하는 편이라, 리서치 기반의 접근이 중요해 보입니다.