Watsco(WSO), 견고한 재무구조로 투자 매력 여전💪

WSO는 현재 주가가 애널리스트들이 말하는 적정가치를 시험하는 중임에도 불구하고, 저는 여전히 강한 믿음을 유지하고 있습니다. 4억 3,300만 달러의 현금과 3억 달러의 단기 투자 자산이 회사의 총 부채 규모를 훨씬 상회하며, 이런 탄탄한 유동성은 회사가 구조적으로 견고하다는 걸 보여줍니다. 뿐만 아니라 156배에 달하는 높은 이자보상배율과 10% 인상된 안정적인 배당금은 안전마진을 크게 확보해 줍니다. HVAC 교체 주기에서 수혜를 받는 이 회사는 최근 잭슨 서플라이 인수와 4월 고성장 실적 발표로 전략적 확장에 집중하고 있다는 확신을 줍니다.

주택 시장은 아직 약하지만, 금리가 내려가면서 주택 시장이 다시 활기를 찾을 것으로 봅니다. 이를 토대로 WSO의 주가가 매크로 환경 개선에 맞춰 충분히 재평가될 여지가 많다고 생각합니다.