Toast(TOST)에 대해 긍정적으로 보는 이유📈

현재 Toast Inc (TOST)는 올해 들어 30% 이상 주가가 하락했지만, 소프트웨어 업종 전반의 영향일 가능성이 높다고 생각합니다. 2026년 1분기 실적을 보면, 뛰어난 현금 흐름과 함께 훌륭한 핀테크 강자로 보입니다.

1. 실적

- 성장 대비 저평가된 기업입니다. 예상 PEG 비율이 0.23~0.7 사이로, 이렇게 빠르게 성장하는 기업치고는 매우 낮은 수준입니다. 즉, 고성장을 저렴한 가격에 매수할 수 있다는 뜻입니다.

- 현금은 13억 5천만 달러를 보유하고 있으며 부채는 전혀 없습니다. 최근에는 3억 7,800만 달러 규모 자사주 매입도 승인했습니다.

- 2025년에는 실제 현금흐름으로 6억 800만 달러를 벌어들였습니다. 조작된 수치 없이 진짜 은행에 들어온 돈입니다.

- 매출은 전분기 대비 22% 성장해 16억 3천만 달러를 기록했습니다. 특히 구독 기반 매출이 26%나 빠르게 늘고 있습니다.

2. 경쟁력

Toast를 사용하는 식당들은 급여, 재고, 주방 표시판 등을 Toast 시스템으로 운영하기 때문에 쉽게 다른 곳으로 옮기기 어렵습니다. 시스템을 바꾸려면 하루 동안 영업을 중단하고 직원 재교육과 데이터 이전을 해야 하니 큰 비용이 듭니다.

3. 현장 지원

- 식당 사장들에게는 단순한 앱이 아니라 믿을 수 있는 파트너가 필요합니다. Toast는 현장 지원 팀이 매우 커서, 토요일 같이 바쁜 시간에 문제가 생겨도 직접 도움을 받을 수 있습니다.

- 이미 171,000개 점포가 Toast를 사용 중이라, 웨이터들이 모두 익숙합니다. 새로 오픈하는 식당도 자연스럽게 선택할 수밖에 없습니다.