SRPT 주가, $15까지 조정 후 $30으로 반등할 가능성 🧐

저는 지난 2년간 사렙타를 꾸준히 지켜봤는데, 앞으로 몇 달은 좀 힘든 시기가 올 것 같아요. 현재 주가는 약 $22선인데, 작년 $65에서 이미 66%나 하락한 상태예요. 물론 그 점은 알고 있지만, 단기적으로는 더 어려움이 있을 것 같아요.

가장 큰 문제는 엘레비디스라는 신약인데, 두 명의 환자가 급성 간부전으로 사망했고, 유럽 임상 시험은 중단됐으며, 미국 FDA에서 경고문도 붙었어요. 이 때문에 작년에 주가가 크게 흔들렸고, 아직도 불확실성이 남아있어요. 4분기 매출이 $1억 1천만 정도로 기대에 못 미쳤고, 회사는 연 매출 하한선을 $5억으로 낮추면서 실망을 안겼죠.

재무 상황도 부담이 돼요. 현금은 2024년 말 $11억에서 2025년 말 약 $9.5억으로 줄었고, 매년 약 $2억 5천만 달러씩 현금이 소모돼요. 장기 부채도 약 $8억 3천만 있고, 2025년 순손실은 약 $7억 1천만에 달합니다. 4분기 주당순손실은 예상보다 훨씬 더 나빠서 투자 심리가 악화됐어요. 게다가 여러 로펌이 안전성 문제로 집단 소송 중이라 법적 부담도 큽니다.

하지만 장기적으로 보면 긍정적인 면도 있습니다. 기존의 PMO 약품군은 안정적인 매출을 유지 중이고, 2025년 약 $10억 매출을 기록했어요. 엘레비디스 안전성 문제만 해결된다면 주가가 $30까지 갈 가능성도 있습니다.

가장 큰 기대 요인은 시롤리무스 병용 요법 임상 결과입니다. 이것이 간 손상을 막아준다면 안전성 논란이 해소될 수 있어요. 또한 헌팅턴병 치료 후보물질의 임상 시작과, 신생아 선별검사에 DMD가 포함된 점도 긍정적입니다. 현재 시장 가치는 약 $23억으로, 매출 대비 저평가된 상태라 볼 수 있죠.

5월 6일 실적 발표가 중요한 분기점이고, 그때까지 관망하는 게 좋을 것 같습니다. 투자 판단은 꼭 본인이 직접 하시길 바랍니다.