SPY 어두운 흐름 분석, 월요일 장세 전망 📉

미국과 이란 간의 협상 가능성이 부각되면서 호르무즈 해협 재개 기대감으로 선물 시장이 안도하는 분위기입니다. 유가가 안정되면 위험 자산에 긍정적일 텐데, 이 협상은 이후 60일간의 추가 협상에 달려 있어서 아직 불안한 상태입니다.

SPY를 최근 22거래일간 살펴보면, 다크풀이 뚜렷한 상승 축적처럼 보이지 않고 일정 범위 내에서 움직이며 주요 지정학적 이슈 때만 거래가 급증하는 모습입니다. 즉, 다크풀 거래는 명확한 기술적 신호보다는 뉴스에 따른 변동성 확대에 더 영향을 받는 것 같습니다.

옵션 시장이 더 흥미로운데, 최근 다중 레그 거래가 많아 불확실성이나 헤지, 변동성 포지션 구축을 시사합니다. 특히 푸트 옵션 거래가 콜 거래를 앞서면서 가격이 유지되는 중에도 방어적인 자세가 이어진 것으로 보입니다.

SPY 가격도 뚜렷한 상승·하락 추세 없이 넓은 박스권에서 움직이고 있어, 시장 참여자가 강한 상승이나 하락 신뢰보다는 헤드라인 리스크에 대비하는 심리가 반영되어 있습니다.

현재 다크풀 상승/하락 비율은 73.4%로 긍정적 신호이지만 너무 높아 무조건 매수하기 어려운 상황입니다. 만약 갭 상승으로 시장이 시작된다면, 매수세가 유지되는 진짜 상승일지, 아니면 단기 매도세가 나오는 ‘팝 앤 드롭’ 패턴일지 관찰해야 합니다.

제 판단으로는 우선 팝 앤 드롭을 예상하며, 첫 한 시간 거래 후 시장 방향을 다시 확인하는 것이 좋겠습니다. 갭이 지속되고 다크풀과 옵션 시장 신호가 상승을 지지하면 더 큰 상승 추세가 기대되지만, 금방 꺼지면 이미 안도감이 많이 반영된 걸로 봐야 합니다.