📉 SMCI, 이번 실적 발표가 변곡점 될 듯…옵션 전략 고민 중

SMCI는 지난 2년간 실적 부진과 마진 하락으로 시장 신뢰를 많이 잃은 상태입니다. 그런데 이번 분기 실적 발표일이 2월 3일로 확정되면서 다시 한 번 큰 변동성이 예상됩니다.

시장 예상은 매출 100~110억 달러, 주당순이익은 0.45~0.54달러 수준이고, 현재 시가총액은 약 180억 달러인데요. AI 테마를 고려하면 꽤 매력적인 밸류에이션으로 보입니다. 물론 반도체 공급망의 덜 매력적인 구간에 속해 있다는 점을 감안해야겠죠.

문제는 여전히 많은 투자자들과 기관들이 이 회사의 말을 못 믿고 있다는 점입니다. 만약 실적이 대폭 좋아지면 주가는 날아갈 수도 있지만, 반대로 또 실망을 준다면 급락도 가능합니다.

개인적인 생각이지만, SMCI는 향후 2주 안에 15달러까지 떨어지거나 50달러까지 오를 가능성이 있다고 봅니다. 그래서 리스크는 있지만, 2월 13일 만기 기준 30달러 행사가 옵션 스트래들 포지션을 열어봤습니다.

선택은 각자의 몫이고, 리스크와 보상을 잘 저울질해서 포트폴리오는 꼭 분산해서 운용하시길 바랍니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 게시물은 미국의 서버·AI 하드웨어 기업인 Super Micro Computer(SMCI)의 실적 발표를 앞두고 투자 전략을 공유한 글입니다. 작성자는 주가가 앞으로 급등이나 급락할 수 있다는 극단적 변동성 가설을 바탕으로, 옵션 전략 중 하나인 '스트래들(straddle)' 포지션을 개시했다고 밝혔습니다.

스트래들은 동일한 행사가격의 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하는 전략으로, 주가가 어느 방향으로든 크게 움직일 것 같을 때 활용됩니다. SMCI는 최근 실적 신뢰도가 낮고 마진도 악화되면서 시장 의심이 큰 종목으로, 이런 전략이 맞을 경우 수익 기회가 클 수 있습니다. 하지만 그만큼 손실 가능성도 높아 리스크 관리가 반드시 필요합니다.