요즘 SaaS 종목들 조정이 꽤 심하죠. 관련해서 다들 기회라고는 하는데, 정작 구체적인 종목 얘기는 별로 안 나오는 것 같아서요.
JP모건에서 AI로부터 영향을 덜 받을 기업 리스트를 봤고, 거기 보안 관련 기업들이 많이 들어 있더라고요. 물론 사이버 보안도 괜찮은 테마라고 생각은 하지만, 요즘 밸류에이션 보면 대부분 내년 예상 수익 기준 PER이 30~40배로 많이 부담스러워 보였습니다.
그런데 생각보다 엔터프라이즈 쪽은 언급이 잘 안 되더라고요. 예를 들어 Workday는 내년 기준 PER이 14배 수준인데도 주가가 마치 망하는 회사처럼 빠졌습니다. 핵심 지표들은 여전히 양호하고, AI도 잘 흡수하려는 전략을 취하고 있더라고요. 인사 시스템이라는 게 생각보다 플랫폼 변경이 쉬운 영역도 아니고요.
물론 제가 틀릴 수도 있겠지만, 지금처럼 SaaS가 전반적으로 무너질 때 오히려 저평가된 쪽에 기회가 있지 않나 싶습니다. SaaS 쪽에서 어떤 기업들에 기회가 있다고 보시는지 함께 의견 나누고 싶네요.
🧐 배경 설명 및 요약
이 글은 최근 SaaS(서비스로서의 소프트웨어) 섹터의 주가 하락 흐름 속에서 투자 기회를 찾고자 하는 개인 투자자의 질문입니다. 특히 사이버 보안 기업들이 여전히 고평가되어 있는 가운데, Workday 같은 기업용 SaaS 종목이 과도하게 저평가됐다는 점에 주목하고 있습니다.
'Enterprise SaaS'는 기업들이 사용하는 인사, 회계, 업무관리 시스템을 말하며, 소비자 대상 SaaS보다는 변동성이 적고 교체 비용이 크기 때문에 꾸준성을 지니는 경우가 많습니다. 투자자는 현재의 시장 하락이 구조적인 변화인지, 아니면 단기적인 과민 반응인지 판단이 어려워서 커뮤니티의 의견을 구하고 있는 상황입니다.
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