nVent (NVT) 회사에 대한 개인적인 생각🤔

최근에 nVent라는 회사를 알게 됐는데, 여기서는 잘 언급되지 않는 것 같더라고요. 이 회사는 AI 산업에서 직접 채굴 도구를 파는 대신, 그 도구가 고장 나지 않도록 냉각시켜 주는 시스템을 만드는 곳이에요. 화려하진 않지만 중요한 역할을 한다고 생각합니다.

데이터 센터 인프라를 담당하면서 특히 첨단 랙과 액체 냉각 시스템에 집중하는데, Nvidia와 협업을 하고 있어서 고성능 GPU를 구매하면 자연스레 nVent 제품을 쓰게 되는 구조입니다. 마이크로소프트, 구글, 아마존 같은 대형 기업들도 주요 고객입니다.

주력 사업은 시스템 보호와 냉각 쪽인데, 이 부문은 전년 대비 42% 성장했고 전기 연결 사업도 10% 성장했습니다. 직원 수는 지금 1만 2천 명이고 채용 페이지에 500개 정도 공석이 있어 향후 성장 의지가 느껴집니다.

가장 걱정되는 점은 구리와 알루미늄에 크게 의존한다는 점이에요. 이 가격들이 계속 오르면 회사에는 부담이 될 수밖에 없겠죠.

현재 nVent 주가는 사상 최고치지만, 시가총액 220억 달러에 주가수익비율 32배라 성장 여지는 남아 있다고 봅니다. 매출, 순이익, 잉여현금흐름, 자기자본 모두 상승 추세고 발행 주식 수도 줄고 있어요. 현금 보유 규모가 2억 3,700만 달러 정도인데, 너무 여유롭진 않아서 실수에 대한 대비가 크지 않은 것 같습니다.

아직 리서치를 시작한 단계인데, 장기 투자자나 회사 내부 직원 분들의 경험담, 그리고 추가로 고려해야 할 단점 같은 게 있다면 듣고 싶습니다.