🚀 NBIS, 지금 진입해도 괜찮은 이유

현재 가격은 약 95달러인데, 지금 NBIS에 진입해도 괜찮을지 검토해봤다. 구조적으로 강한 성장성과 함께 시장이 제대로 반영하고 있지 않은 요소들 덕분에, 아직 늦지 않았다고 판단한다.

첫 번째 포인트는 매출 인식 속도다. 이미 확보된 계약만으로도 2026년에는 전년 대비 매출이 500~1,400% 급등할 수 있다고 본다. 이건 단순한 시장 추정치가 아니라, 실제 200억 달러 이상의 주문 백로그에 기초한 숫자다. 2025년엔 연간 매출이 5억 달러 수준이고, 2028년에는 140억 달러 이상까지 성장할 것으로 예측된다.

두 번째는 리스크 구조가 달라졌다는 점이다. AI 클라우드 3.1 제품이 2026년 출시되며 기술 스택이 한 단계 올라갔고, 전력 계약 규모도 기존 목표의 두 배 이상으로 상향 조정되었다. 백로그 계약도 전통적인 대기업(마이크로소프트, 메타 등)과의 장기 계약이라 예측 가능한 수익 구조다.

세 번째는 밸류에이션 압축이다. 지금은 2025년 예상 매출 기준으로 PSR(주가매출비율)이 50배 수준이지만, 매출이 실제 실현되면 2027년에는 4~5배로 큰 폭으로 낮아진다.

4분기는 매출 1.46억 달러로 전년 대비 355% 성장했고, 인프라 부문은 400% 이상 증가했다. 현재 47억 달러 이상의 현금도 있어서, 증자 없이 성장 가능성이 높다고 본다. 현재 주가가 기관 컨센서스 대비 약 40~55% 낮은 수준이어서 진입 타이밍으로 적절하다고 생각해 나도 매수 포지션을 유지 중이다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 NBIS라는 특정 AI 인프라 기업을 장기 성장주로 보고, 지금도 늦지 않았다는 논리를 내세운 분석 글이다. 작성자는 매출 증가 속도, 확정된 대규모 계약, 안정적인 파트너사, 그리고 성장 따른 밸류에이션 개선 등을 근거로 들며 ‘비대칭적인 투자 기회’가 있다고 주장했다.

핵심적으로는 2026년부터 수익이 급증할 것이기 때문에 현재의 고평가 우려는 오해일 수 있다고 본다. 이 글은 고성장 기술주에 대한 '현재의 밸류 부담 vs 미래 실적 개선' 프레임으로 접근한 사례이다. 특히 '백로그(이미 계약된 미래 매출)'과 ‘밸류에이션 압축’ 개념을 강조한 점이 특이하다.

NBIS는 AI 인프라 고도화를 중심으로 성장 중인 신생 기업으로, NVIDIA의 GPU를 활용한 기업형 클라우드 플랫폼을 제공하고 있다. 글 작성자는 이를 ‘GPU 장사를 넘어서 자체 생태계를 구축하는 기업’으로 높은 점수를 주고 있다.