MRLN - 항공 자율주행의 미래 ✈️

이 회사에 대해 가끔 제 생각을 정리해보는 걸 좋아합니다. 새로 진입한 종목에 대한 제 확신을 다시 점검할 수 있고, 보통 제가 투자할 때보다 낮은 가격에 아이디어를 나눌 수 있어서 좋거든요. Merlin Labs는 상장 후 주가가 낮은 구간에서 거래 중인데, 향후 몇 년간 큰 관심을 받을 분야를 선도하고 있어서 점점 신뢰가 쌓이고 있습니다. 독특한 시장 요구를 해결하며 잠재 시장 규모가 큰 기업을 좋아하는데, 여기서 다중 배수 수익의 가능성을 봅니다. 다만 시기는 회사가 목표한 마일스톤을 달성할 때에 달려 있을 것 같습니다.

Merlin Labs는 매트 조지가 설립한 회사인데, 그는 대통령실에서 일한 경력이 있으며 비행을 배우면서 겪은 JetBlue 계획의 아슬아슬한 경험 이후 회사를 시작했습니다. 매트는 "세계 최초의 국방 등급 자율주행 시스템을 제공하고, 크고 작은 항공기의 운영체제(OS)를 제공하는 걸 목표로 한다"고 말합니다. 국방 분야는 가장 까다로운 시험대이며, 여기서 신뢰를 얻은 인공지능은 어디서든 인정받을 것이라는 자신감이 보입니다.

Merlin은 기존 군용 및 상용 항공기에 자율 비행 소프트웨어를 장착하는 회사를 지향합니다. 전통적인 자동조종장치는 안정적인 항로 유지에 집중하지만, Merlin의 AI는 실시간으로 항공교통관제 라디오를 듣고 복잡한 인간 지시를 해석해 택시부터 착륙까지 미션 전체를 수행합니다. GPS가 불가능한 환경에서도 실시간 결정을 내리고, 조종사 수를 줄여 궁극적으로는 조종사를 완전히 없앨 수도 있습니다. 기존 항공기를 개조해 조종사 부담을 줄이는 쪽에 집중하며, 군용기 2인 조종사를 1인으로 줄이는 단기 목표도 세워 조종사 부족 문제를 완화하고 비용과 효율성 모두를 개선하려 하고 있습니다.

Merlin은 아직 매출 전 단계에 머물러 있어 투자자들 사이에서 불확실성에 휩싸이지만, 기술은 이미 비행하고 있고, C130J와 KC135 등 군용기 플랫폼과 1억 500만 달러 계약을 맺었으며, GE Aerospace, Northrop Grumman, Honeywell과도 협력 관계를 유지하고 있습니다. 개인적으로 이 회사가 SPAC 광풍에 휩쓸리지 않고 내실을 다져온 점도 신뢰합니다.

현재 첫 제품인 Condor는 대형 화물기에 초점을 맞추고 있는데, 이는 1억 500만 달러 계약에 활용되고 있고 World Star Aviation Limited와도 계약 검토 중입니다. 경영진은 첫 실적 보고에서 Condor 이후 여러 신제품을 준비 중이라며 기대감을 키웠고, FAA 및 뉴질랜드 인증 진행과 자동 이착륙 성공 소식도 전했습니다.

회사는 주로 방위 산업에 집중하고 있는데, 군용 환경에서 신뢰성을 입증하면 상업 화물 분야 진출이 수월해질 것입니다. Ballie Gifford 같은 유명 투자사가 초기에 투자했고, SPAC 전후로도 계속 참여해 신뢰를 더합니다. 현재 시가 총액 약 6억 5천만 달러 수준이며, 중장기 운영 자금 1억 8천만 달러를 확보했습니다. 리스크인 희석과 시간 지연은 있지만, 이 가격대는 매수하기에 매력적이라고 생각합니다. 물론 회사가 실패할 가능성도 있지만, 이게 바로 시장의 본질이 아닐까요? 이미 모든 정부 계약을 입증했다면 주가가 훨씬 높았을 테니까요.

현재 제 보유량은 4100주입니다. “신중하게 한 걸음 내딛되, 인생은 균형 잡기의 과정이라는 것을 기억하세요. 성공할 수 있습니다!”라는 말씀을 마음에 새깁니다.