LLY 파운다요, 실제 사용자는 피임 문제 때문에 고민될 수밖에 없어요 🧐

릴리 파운다요의 긍정적인 전망은 사실상 젊은 여성들이 성관계를 하지 않는다는 전제하에 세워진 것 같습니다. 생각보다 심각해요.

경구용 웨고비는 임상결과 최대 용량 기준 약 14% 체중 감량으로 파운다요의 약 11%보다 더 나은 효과를 보여주고 있습니다. 주사제로는 주로 폐경 후 여성과 중년 남성이 주된 대상이라 이들은 주사와 보험 문제에 크게 신경 쓰지 않는 편입니다.

하지만 알약 시장은 훨씬 젊고, BMI가 낮고, 가격에 민감하며, 주사 바늘을 꺼리는 성향이 강한 사람들이 많죠. 이 시장이 파운다요 성장의 관건입니다.

문제는 파운다요의 FDA 라벨에 따르면 경구 피임약을 복용하는 여성은 비경구 피임법으로 전환하거나 콘돔을 최소 3~6개월간 사용해야 합니다. 용량을 올릴 때마다 30일씩 다시 콘돔 사용 기간이 늘어납니다.

반면에 웨고비는 이런 경고가 없고, 임상 시험에서 피임약과의 상호작용도 없다는 것이 확인됐습니다. 아무런 제약 없이 복용할 수 있죠.

32세 여성으로서 다이어트를 하고 싶다면 선택지는 분명해집니다. 아침에 웨고비를 먹고 30분 후 식사를 하면서 피임 방법을 바꾸지 않아도 되는지, 아니면 아무 때나 파운다요를 복용하되 3~6개월간 콘돔을 써야 하는지 선택해야 합니다.

결과는 명확하겠죠. 저는 이런 점이 현재 투자자들에게 충분히 고려되지 않고 있다고 봅니다. 젊은 사용자가 늘어날수록 이 문제는 더 심각해질 것입니다.

추가로 미국 인구 통계와 피임약 사용률 데이터를 참고해 계산해 본 결과, 잠재적 사용자 중 9~14%는 이 경고 때문에 복용에 제약을 받을 가능성이 큽니다. 이는 릴리 매출에 장기적이고 구조적인 영향을 줄 수밖에 없습니다.

4월 30일 예정인 1분기 실적 발표 때 초기 처방 데이터를 잘 관찰해야 합니다. 만약 웨고비가 특히 젊은 여성 시장에서 파운다요에 비해 우위를 점한다면 이 분석이 맞는 셈이니까요.