💻 HPQ, 이 정도면 다시 볼 만한 가격 아닐까요?

HPQ가 요즘 19~20달러 근처에서 거래 중입니다. 1년 전과 비교하면 꽤 빠졌고, 전반적인 시장 상황도 좋지 않지만요. 마진도 얇은 편이긴 합니다.

하지만 그런 와중에도 이 회사가 만들어내는 현금은 꽤 탄탄하네요. 2025회계연도 기준으로 FCF가 약 29억 달러 수준이고, 현금 보유액도 30억 달러 이상입니다. 배당 수익률은 약 6% 정도 되고, 자사주 매입도 계속 진행 중이고요.

스타트업처럼 돈을 소진하는 사업이 아니라, 본업이 큰 변동 없이 돌아가면서 일정 수준의 이익을 주주에게 환원하는 구조입니다. 오히려 주가 하락이 기회처럼 보이기도 하네요. 물론 성장률이 낮고 업계 자체가 정체돼 있다는 우려는 이해됩니다만, 그래도 일부 리서치에서는 여전히 매수 의견을 유지 중이기도 합니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 게시글은 최근 HP(티커: HPQ) 주가가 크게 하락했음에도 불구하고, 이 회사가 안정적인 현금흐름과 높은 배당률을 바탕으로 저평가 구간에 있는 게 아닌지 의문을 제기한 글입니다.

작성자는 HPQ가 고성장 산업에 속한 기업은 아니지만, 29억 달러 수준의 FCF(자유현금흐름)와 6%에 이르는 배당 수익률, 그리고 자사주 매입 기조 등을 근거로 단기적으로 과도하게 저평가되었다는 뉘앙스를 전달하고 있습니다.

다만, 이 업계는 전반적으로 성장이 둔화되어 있고, HP 역시 매출과 순이익 모두 장기적으로 감소세라는 점에서 장기투자 관점에서는 큰 고민이 필요한 종목입니다. 이 글은 어디까지나 '하락장에서의 단기 아이디어' 성격이 강한 편입니다.