Forgent Power Solutions (FPS) - 매수해도 괜찮아 보여요 ⚡

최근 관심을 가지고 살펴보고 있는 주식이 FPS입니다. 현재 데이터센터의 가장 큰 제약은 전력망용 중장비인데, 이 회사가 바로 데이터센터의 전력계통 핵심 부품인 스위치기어, 변압기, 전력 스키드를 만듭니다. 쉽게 말해, 전기를 받아 서버에 공급하는 역할을 합니다.

골드만삭스에 따르면, 향후 8분기 내에 데이터센터의 약 50%가 가동될 예정인데 이 때문에 전력 공급이 크게 부족한 상황입니다. 그래서 Forgent는 주문이 밀리고 있습니다. 이 회사가 만드는 부품은 꼭 필요한 것들이고, 납기도 짧아서 가격을 올릴 수 있는 힘이 큽니다.

특히 이 회사는 표준 제품이 아니라 맞춤형 설계 제품이 78% 이상을 차지해 더 높은 수익률을 내고 있고, 최근 생산능력을 늘리기 위해 10개 제조 캠퍼스를 확장 중입니다.

최근 분기 실적은 다음과 같습니다. 매출은 2억 9,600만 달러로 작년 대비 69% 증가했고, 수주 잔고는 15억 달러로 1년 전보다 100% 늘었으며, 분기 대비로도 45% 증가했습니다. 영업손실은 10만 달러로 전년 대비 650만 달러 감소했고, 조정 EBITDA는 6,000만 달러로 51% 올라갔습니다.

수익률은 아직 눈에 띄진 않지만, 생산 능력 확장과 인력 충원에 많은 투자를 하고 있어 수요가 강함을 알 수 있습니다. 경영진은 "생산 능력 확장 완료 후에는 연간 매출 50억 달러까지 지원할 수 있을 것"이라며 자본 지출은 유지보수 수준으로 줄어들 거라고 밝혔습니다.

재무 상태도 탄탄해서, 현재 비율이 1 이상이며 단기 자산으로 단기 부채를 충분히 커버할 수 있습니다. 애널리스트들은 2027년에 순이익 2억 6,000만 달러, 매출 18억 달러를 예상하며, 7% 정도 이익률을 기대하고 있습니다. 다음 분기 수주 잔고 증가도 예상되고 있어, 성장세를 고려하면 지금 가격 대비 약 3.5배 상승 여력이 있다고 봅니다.