💰 FIX, 지금 차익실현 적기인가요?

작년 초부터 4월까지 총 220주 정도 매수해 보유하던 FIX 주식 일부를 최근 매도했습니다. 운이 좋게도 당시 주가는 $350 수준이었고, 일부는 $285로 상당히 좋은 가격에 들어갔죠. 현재까지 약 300~400% 수익이 난 주식도 있습니다.

이 회사에 대한 애정은 여전하고 CEO도 훌륭하지만, 현재 밸류에이션은 너무 높다는 생각이 듭니다. 보통 각종 공정적인 산업은 PER 20배 미만에서 거래되는데, 현재 FIX는 60배 이상입니다. AI 수요와 S&P500 편입이 부각되면서 가파르게 올라갔지만, 이런 흐름이 언제든지 꺾일 수 있다는 점이 마음에 걸립니다.

노동 인력도 한계가 있는 상황에서, 아무리 AI 인프라 투자액이 커져도 FIX가 그걸 모두 수행할 수는 없습니다. 수요가 계속될 수는 있어도, 반대로 조금이라도 감지될 만한 프로젝트 취소나 데이터센터 투자 지연 소식이 들리면 주가는 크게 흔들릴 수 있다고 생각해요.

실제로 'Deepseek' 이슈 때 하루 만에 주가가 25% 하락한 적이 있습니다. 이제는 제 전체 포트폴리오의 1/3을 FIX에 투자하고 있을 정도로 집중도가 커져서, 일부는 차익실현했고, 나머지도 장기 매도 계획에 따라 줄여가려 합니다. 그래도 혹시 더 오를 가능성까지 열어두고 100주는 계속 보유할 생각입니다. Covered Call 전략도 검토 중입니다.

요약하자면, 지난 1~2년간의 상승 랠리에 올라탔던 분이라면 이제 수익 실현을 고민할 타이밍입니다. AI 열풍이 약간만 흔들려도 타격이 클 수 있으니까요.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 FIX(Comfort Systems USA)라는 미국 건설 서비스 기업에 장기 투자해 큰 수익을 낸 투자자가, 이제 밸류에이션이 정당성을 벗어난 수준에 이르렀다고 판단해 차익실현을 고려하고 올린 글입니다.

FIX는 최근 AI 관련 데이터센터 수요 증가의 수혜를 입었고, S&P500에 편입되며 주가가 빠르게 상승했습니다. 하지만 이 회사의 수익 구조와 인적자원 한계상, 이러한 성장이 지속되기 어려울 수 있고, 시장이 AI 테마에서 조금이라도 이탈할 경우 주가 급락이 예상된다는 게 글쓴이의 주요 우려입니다.

특히 Forward PER(예상 주당순이익 대비 주가비율)이 15~20배가 정상인 업종인데 45~60배까지 오른 상태라, 한 번의 실망 이슈에도 큰 조정을 받을 수 있는 리스크가 존재합니다. Covered Call(콜옵션 매도) 등 헤지 전략에 대한 언급도 있어, 리스크 관리 관점에서도 참고할 가치가 있는 글입니다.