FINV: 4억 달러 EBITDA 기업을 공짜로 가진 기분이에요 💼

FINV는 현재 시장에서 약 13억 달러에 거래되고 있는데, 이는 10억 달러가 넘는 현금과 두 개의 수익성 있는 사업이 거의 가치가 없다고 보는 것과 다름없습니다.

특히 순현금이 9억 달러에 달하는데, 이는 주당 약 3.75달러에 해당합니다.

동남아시아와 호주에 있는 해외 사업은 매출총이익이 6500만 달러이고 연간 35% 성장 중인데, 보수적으로 10배 가치를 주면 주당 약 2.65달러의 가치가 있습니다. 경쟁 기업들이 18배의 평가를 받는 점을 생각하면 실제 가치는 이보다 더 높을 가능성이 큽니다. 현재 주가는 5.40달러로 이 두 가치를 합친 6.40달러보다 낮습니다.

그리고 중국 사업은 3억 5천만에서 4억 달러 EBITDA를 내는데, 24% 금리 상한 규제 때문에 20% 연간 성장 감소를 겪었지만 최근 분기부터는 다시 7% 성장으로 돌아서고 있습니다. 2026년 3분기부터는 안정과 성장이 기대됩니다. 이렇게 EBITDA 4억 달러 규모의 사업을 공짜로 얻는 기분입니다.

회사는 최근 실적 발표에서 1억 5천만 달러 규모의 자사주 매입을 승인했고, 2018년부터 5억 달러 이상 자사주를 매입해 왔습니다. 신규 매입은 이번 주 금요일부터 시작됩니다. 현금과 성장하는 해외 사업에 힘입어 현재 주가는 적정 가격에 한참 못 미친다고 생각합니다.

저는 평균가 약 4.80달러에 FINV를 보유 중이고, 현재 비중이 큰 편이라 추가 매수보다는 보유 중인데 분명 주가가 크게 오를 여지가 있습니다. 단, 제 의견일 뿐이니 스스로 충분히 조사하세요.