📉 CVNA 숏포지션, 올해 현재까지 +5900달러 수익

작년 12월부터 진행 중이던 CVNA 숏 옵션 전략 결과를 공유드립니다. 연초 기준으로 +5500달러였고, 최근 12월 2025 만기 포지션으로 400달러를 추가해 총 수익은 5900달러가 되었습니다.

대부분 만기 0~10일 범위의 단기 옵션이며, 5~10% 정도 인더머니 상태에서 익절 또는 회수하는 방식입니다. 어떤 포지션은 몇 분 만에 정리하고, 어떤 건 며칠 길게 가기도 합니다.

제가 계속해서 가지고 있는 시나리오는 CVNA의 본질적인 기업 가치는 주당 30~40달러라는 가정입니다. 강세장 가정에서도 주당 120달러를 넘기긴 어렵다고 보고 있습니다.

전문 투자자는 아니며, 모든 내용은 개인의 투자일지 수준으로 봐주시면 좋겠습니다. 옵션 거래는 리스크가 크기 때문에, 꼭 공부하시고 분산 투자하시길 권장드립니다. 적정 비중만 포지션 잡으시면 좋겠어요.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 한 개인 투자자가 중고차 온라인 플랫폼 기업 Carvana(CVNA)에 대해 지속적으로 숏포지션을 운영하면서 최근 수익 상황을 공유한 글입니다.

주요 전략은 극단적으로 짧은 만기(0~10일)의 풋옵션을 중심으로 한 트레이딩이며, 수익은 꽤 발생했지만 상당히 공격적이고 고위험 전략입니다. 글쓴이는 기업가치 대비 시장가가 고평가됐다고 보고 단기 하락에 베팅하고 있습니다.

이 투자자는 CVNA의 적정 기업가치를 주당 30~40달러로 보고 있으며, 지금 시장가 대비 과도한 낙관론을 경계하고 수익 실현을 반복하는 방식으로 접근하고 있습니다. 다만, 글에서도 언급했듯, 해당 방식은 일반 투자자에게 적합하지 않으며 위험 관리가 필수적인 전략입니다.