BTBT와 WYFI NAV 실적 발표 전 투자 기회 분석 🚀

최근 AI 데이터 센터 관련주 연구를 진행하던 중 매우 흥미로운 기회를 발견했습니다. WYFI라는 회사는 오래된 산업용 건물을 AI 데이터 센터로 전환하는데 집중하고 있습니다. 이 회사는 건물에 이미 전력 인프라가 갖춰져 있어 데이터 센터 구축에서 가장 큰 난관인 전력 문제를 해결하는 독특한 사업 모델을 가지고 있어요.

BTBT는 WYFI의 약 70% 지분을 보유하고 있고, 회사 CEO가 2026년까지 단 한 주도 팔지 않겠다고 밝혔습니다. 실제로 WYFI의 유통 주식 수가 매우 적어 수요가 급증할 때 매수 가능한 물량이 부족해 쏠림 현상이 기대됩니다. 게다가 BTBT는 약 15만 5천 이더리움도 보유해 두 자산이 결합된 투자 특성을 갖고 있습니다.

5월 14일은 여러 가지 중요한 일정이 겹치는 날입니다. WYFI는 실적을 공개하고, BTBT도 장 마감 후 실적을 발표합니다. WYFI의 주요 고객인 Cerebras는 그 전날 IPO를 진행하며, 최근 OpenAI와 큰 협력을 맺어 인공지능 추론 역량을 확장 중입니다. 이러한 시점에 실적 발표가 진행된다는 것은 주목할 만한 일입니다.

게다가 WYFI는 10년간 약 8억 6천 5백만 달러 규모의 대형 계약도 체결해 2026년부터 매출 증가가 기대됩니다. AI 인프라 산업이 활발하게 성장 중인 가운데, WYFI가 돌아가고 있는 상황에서 주가는 과거 최저치로 돌아가기 어려울 것으로 봅니다.

BTBT의 순자산가치(NAV)를 직접 계산하는 모델도 만들어봤습니다. BTBT가 보유한 WYFI 지분 가치를 현 주가에 맞춰 산정하고, 현금과 부채, ETH 자산을 반영해 주당 NAV를 도출했습니다. 예전에는 NAV 대비 약 20% 할인된 가격에 거래됐지만, 현재는 할인폭이 평소 수준이고 상승 여력은 WYFI 가격 상승에 달려있습니다.

최악 시나리오로는 WYFI 가격이 IPO 수준인 약 15달러까지 내려갈 경우 약 14~20% 손실이 예상되지만, 그 정도로 모두 잘못될 가능성은 낮아 보입니다. 보통 시나리오에서는 WYFI가 30달러까지 상승하면 BTBT는 40% 이상 상승할 수 있습니다. 낙관적 시나리오에선 BTBT가 최대 80%까지 상승할 수도 있겠습니다.

왜 직접 WYFI를 사지 않고 BTBT를 선택하냐면, BTBT 주식이 WYFI보다 훨씬 적은 유통량과 함께 이더리움 자산이라는 부가가치를 가지고 있기 때문입니다. 최근 WYFI가 한 달간 63%나 상승했지만 BTBT 주가 상승은 그만큼 따라가지 못했습니다. 이 차이를 활용하는 게 재미있는 투자 포인트로 보입니다.

물론 100% 확실한 승리는 아니지만, 관련 산업 상황과 실적 발표 일정, 그리고 구조적인 할인 요소들을 종합하면 꽤나 깔끔한 투자 전개가 가능해 보입니다. 발표 후에도 모델을 실시간 업데이트하며 추적할 생각입니다.