Anthropic 때문에 PLTR 흔들지 마라 — 다른 레이어, 다른 경제성, 독점 형성 중📈

Anthropic 때문에 PLTR을 악성으로 깎아내리는 소리는 그만했으면 한다.

내 생각에 PLTR은 AI 덕을 가장 직접적으로 보는 소프트웨어 회사다. 앞으로 기업 가치가 1조~2조 달러까지 갈 수 있다고 본다.

PLTR의 AI 역량과 엔터프라이즈·정부용 'AI 중심' 데이터 운영 시스템은 MSFT의 OS 일부와 SAP·Salesforce의 일부 애플리케이션을 대체할 잠재력이 있다. 결국 많은 앱들이 PLTR 플랫폼과 API 위에서 작동하게 될 것이다.

AI는 PLTR에 있어 기본 인프라인 반면, 기존 레거시 소프트웨어 기업들에는 그렇지 않다.

PEG 관점에서 보면 현재 주가는 적정하거나 오히려 저평가되어 보인다. 현재 PEG는 약 1.54(주가 130 / 2026 예상 EPS 1.34 / 2026 예상 성장률 63%) 수준이다. 향후 3년 이상 연평균 +60% 이상의 성장률이 유지된다면 현재 주가는 200~230달러 수준이 되어야 한다고 본다.

🧐 배경 설명 및 요약

1) 왜 이 글이 나왔나: 최근 시장에서 'Anthropic 같은 AI 플레이어가 PLTR를 대체한다'는 비관적 주장들이 돌고 있다. 이 글쓴이는 그런 주장들에 반박하려고 자신의 견해와 성장 시나리오를 공유한 것이다.

2) 글쓴이가 실제로 묻거나 걱정하는 것: 글쓴이는 PLTR의 플랫폼적 가치와 AI 기반 경제구조가 기존 소프트웨어 기업과 달라서, 단순한 경쟁 구도로 평가하면 안 된다고 걱정한다. 또한 현재 주가가 미래 성장성을 반영하지 못해 저평가되어 있다는 점을 주장한다.

3) 어려운 개념을 간단히 설명하면:

- 플랫폼·API 중심: 여러 애플리케이션이 공통의 기반(플랫폼)과 인터페이스(API)를 쓰면 그 플랫폼의 가치와 네트워크 효과가 커진다.

- AI가 '기반'이라는 말: 회사의 핵심 제품·운영이 AI에 의존하면 AI 기능은 단순한 추가 기능이 아니라 회사 전체 가치의 기초가 된다는 뜻이다.

- PEG(주가/이익성장비율): 현재 주가가 예상 성장률을 고려했을 때 고평가인지 저평가인지를 보는 지표다. PEG가 낮으면 성장 대비 주가가 싸다고 해석하는 경우가 많다.

결론적으로 이 글은 PLTR의 '플랫폼화'와 AI 기반 경제구조를 강조하며, 단기적인 경쟁뉴스(예: Anthropic 관련 소식)만으로 기업 가치를 판단하지 말라는 취지다.