AI 테마 붕괴? 거품의 끝을 보는 중 🤔

r/stocks • 2026.02.13 09:00 • 조회 10

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AI 관련주 중심의 과열장이 꺼지고 있다는 인식이 확산되고 있습니다. 단기 조정이 단순한 기술적 흐름인지, AI 테마의 거품 붕괴 신호인지에 대한 투자자 간 의견이 엇갈립니다. 지금은 감정 섞인 해석보다는 시장 전체의 흐름을 차분히 바라보는 것이 중요해 보입니다.

최근 AI 관련주 중심의 급락이 이어지면서, 시장 전체가 다시 거품 논란에 휩싸인 분위기입니다. 언론에서는 'AI로 인한 충격'이라는 식의 헤드라인이 쏟아지지만, 정작 핵심 AI 기업들도 함께 빠지고 있는 걸 보면 설명이 부족하다는 느낌이 듭니다.

지금 상황은 코로나 이후 형성된 유동성 기반의 거품에, AI라는 기대감이 덧붙여지면서 더 커졌다가 터지는 과정으로 보입니다. 실제 현실에서는 AI가 당장 모든 산업을 뒤엎을 정도로 영향력을 미친 것도 아닌데, 그 기대치만으로 주가가 많이 올랐던 거죠.

결국 지금 시장의 반응은 'AI 성장'이 아니라, '거품 피로'에 더 가까운 게 아닌가 싶습니다. 이전 닷컴 버블 때와 비슷한 흐름이 반복되는 느낌도 있고요. 다만 이번에는 밸류에이션이 더 과한 상태에서 시작했다는 점은 분명히 체감됩니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 최근 AI 관련주 전반에서 급락이 나타나면서 작성자의 불안감이 커진 상황을 반영하고 있습니다. 글쓴이는 AI가 노동자를 대체하고 산업을 변화시킬 것이라는 기존 서사와 달리, 주가 급락이 실제 AI 기술의 영향보다는 과도한 기대 심리와 거품 때문이라는 분석을 중심에 두고 있습니다.

작성자는 현재 상황을 '닷컴 버블'과 유사하다고 보고 있으며, 코로나 이후 유동성이 몰리며 형성된 AI 테마 거품이 이제 꺼지는 중이라고 주장합니다. 특히 AI 선도 기업들까지 하락하고 있다는 점에서 기술 발전 때문이 아니라 전반적인 자산 재평가의 흐름에서 AI도 예외가 아니라는 관점을 보여줍니다.

이런 논의는 AI가 실제로 산업 구조에 어떤 영향을 주고 있는지, 그리고 테마 주식들이 과연 지금의 밸류에이션을 정당화할 수 있는지에 대한 고민과 맞닿아 있습니다. 투자자 입장에서는 이런 시각을 참고하면서, 단기적인 감정에 휘둘리기보다는 각 기업의 실적과 펀더멘털을 중심으로 시장을 바라보는 시각이 필요해 보입니다.

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#거품 #기술주 #닷컴버블 #시장심리 #주식시장 #AI #CNBC

💬 원문 댓글 (20)

u/orangehorton ▲ 37

여기 커뮤니티는 밸류에이션이 비정상이면 불만이고, 정상화되면 또 불평이더라니까요.

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This sub complains when valuations don't make sense, and then when they start to make sense

u/HWY01 ▲ 28

이 얘기 작년 4월에도 들었던 것 같은데요.

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Heard this shit in April.2025 as well

u/MakingMoneyIsMe ▲ 12

정말 AI가 일자리를 대체할 만큼 대단하다면, 왜 그 기술을 가진 회사들 주가는 빠지는 걸까요?

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If AI is effective enough to take jobs, why are the companies behind it selling off?

u/Flokithedog ▲ 9

그래도 주요 기업들이 AI에 그렇게 투자하는 데는 이유가 있겠죠. 그냥 계속 무너질 일은 없을 겁니다. 투자자들이야 워낙 감정 기복이 심하니까요.

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yeah but every major company is investing hardcore for a reason...

No way they will let AI wreck them, it'll pump back up. Investors are fickle beings.

u/Apprehensive_Law7629 ▲ 8

닷컴 버블 때는 그냥 웹사이트 하나 있으면 가치 없어도 주가가 올랐지만, 지금은 AI 기술을 가진 기업들이 다 대기업이고 실제로 수익도 많죠. 단순 비교는 무리입니다. 물론 하락장이 올 수는 있지만 그 강도는 확연히 다르다고 봅니다.

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In the dot com it was full of companies with 0 value hyper evaluated just because they had a website. In this case company that develop and sell AI are giant players with a lot of side business. Cannot really compare the 2 things. I don’t say that market cannot drop, but for sure it won’t have the same intensity.

u/ReasonableChip0880 ▲ 4

그래도 앞으로 6개월간은 결국 우상향할 거예요.

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but the markets will be up over the next 6 months.

u/Ithinktoodeep55 ▲ 3

지금 버블이라고 하면 월마트 같은 디펜시브 종목 얘기 아닌가요? 애초에 Adobe는 PER 10에 연성장률 20%인데 그게 거품이라고요? 진짜 웃기네요.

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you mean defensive stocks like wal mart are overvalued?

that's where the bubble is now.

you think adobe with a forward pe of 10 and 20% yoy growth is "overvalued"

fucking lol.

u/Future_Speed9727 ▲ 3

다들 데이터센터 짓고 있는데, 과연 그게 다 필요한 건가 싶어요. 서로 경쟁하다 보면 승자도 나오겠지만, 떨어져 나갈 기업도 많을 겁니다.

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Everyone is building data centers. Are so many data centers really necessary? If they are competing against each other there will be losers and winners. Lots of losers.

u/chinaski73 ▲ 3

그냥 관찰인데요, 10월부터 시장은 아주 좁은 범위에서 왔다 갔다 중이에요. 급락하면 뉴스에서 말 많은데, 또 기술적으로 반등했다가 결국은 같은 박스권입니다. PER이 높은 상황에서 이런 조정 구간은 나쁘지 않다고 봅니다. 기업들 실적이 좋아지면서 자연스레 조정되는 시간이죠. 물론 갑자기 터질 수도 있지만요...

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Just an observation but the market has been in narrow trading range since around October. Big sell offs (with all sorts of biz news writers speculating the cause), then whipsaw rallies (more speculative news) and in the end it’s been farting around between upper 6700 range to upper 6900 range for four months.

Sideways trading isn’t a bad thing when the SPX P/E is high. It’s giving companies time to increase earnings that will lower the market’s P/E while it rakes a breather from rallying to nosebleed levels.

Or the whole thing could implode in another day …

u/AboveParGolfer2380 ▲ 3

느긋하게 꾸준히 가는 게 이깁니다. 그냥 적립식 투자하면서 마음 편히 가지세요.

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Slow and steady wins the race. DCA and chill.

u/gtadominate ▲ 3

언론이 작정하고 경제를 침몰시키려는 듯한 움직임도 보이네요.

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Whatever it takes for the media to act in unison to try and tank the economy.

u/joe4942 ▲ 2

마크 안드레센이 최근에 말했는데, 결국 진짜 가치는 하드웨어나 에너지 쪽으로 가고, 소프트웨어는 대부분 오픈소스로 풀릴 거라고 하더군요.

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Marc Andreessen had a good take recently, basically saying all value will go to the hardware/energy and software mostly goes open source.

u/Aggressive_Talk_8841 ▲ 2

언론 헤드라인은 정말 즉흥적이에요. 아침에 조금 오르면 '고용지표 호조로 증시 상승' 같은 얘기 나왔다가, 바로 뒤바뀌죠. 결국 내일 CPI 지표가 방향성 줄 겁니다.

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Headlines are dumb and are done on a whim. First thing this morning when it was up the headlines were stocks are rising after a strong jobs report. They always have reason without using much thought. The cpi tomorrow will give a good indication of what direction it will go.

u/Wizofsorts ▲ 2

지금은 겁먹은 사람들 털어내는 구간이에요. 내년쯤 다시 강하게 오를 수도 있다고 봅니다. 닷컴 버블에 비하면 이건 소소한 거죠.

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They're just chasing out the scared ones. It's going to rip this next year. It's small potatoes compared to the dot-com anyway.

u/JackieChanX95 ▲ 2

테슬라가 95% 빠지기 전까진 닷컴 버블처럼 볼 수 없죠.

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Until Tesla has not crashed 95% it’s not a dot com like crash

u/WYLFriesWthat ▲ 2

이러다 '꼬리가 몸통을 흔든다' 소리 나오겠어요. 기관이 던지니까 바로 언론에서 AI 비관론 쏟아지죠. 개인 투자자가 기사를 보고 시장 움직인다는 건 착각이에요. 다 짜인 그림일 수도 있다는 거죠. 이틀 뒤엔 또 '저가 매수 기회'라고 돌아서고, 우리를 겁주되 욕심은 남게 만드는 게임 같아요.

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I almost wonder if the tail is wagging the dog here. Institutions decide to unload, and just like clockwork there's a bearish AI narrative all over the news. What to people think, retail can actually read some news and drive major market moves? You're being played.

In a day or two we'll see a "buy the dip narrative" and we'll be back to the top of the range. They'll keep us scared, but not so scared that it erases our greed.

u/Bossanova12345 ▲ 2

또 'AI는 거품이다' 라는 글이네요. 벌써 올해만 몇 백 번 본 것 같은데요?

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Oh look another “AI is a Bubble” Post, for the 659th straight day.

u/Available-Range-5341 ▲ 1

전 약세론자지만 이번 주 화~목 사이에 3년 만에 기술주 샀어요. 언론에서 맨날 내뱉는 그 내러티브, 반복된다고 진실은 아니죠. 요즘은 오히려 일반 투자자들이 언론보다 훨씬 이성적으로 보입니다. 언론의 말에 세뇌당하지 마세요.

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I am a bear but I bought tech stocks for the first time in 3 years, between Tuesday afternoon and Thursday

Just because they vomit up a narrative and people repeat it, doesn't make it true

We're truly in a phase where regular people make more sense than the media. Do not get brainwashed by these narratives

u/Appropriate_Way12 ▲ 1

걱정 마요 ASTS 올해 말엔 300달러 간다니까요 ㅋㅋㅋ 내가 전문가임 허허

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Don’t worry ASTS MoOnShOT $300 EOY HurDur I am eXpErT hahaha

u/Appropriate_Way12 ▲ 1

나스닥 올해 겨우 3% 빠졌는데 여기 커뮤니티는 난리네요. 진짜 웃겨요.

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Nasdaq is only down 3% YTD. This sub is fulls of regards lmao.

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