[AI 버블 붕괴 2부] GitLab - AI 현실 점검에 대비하는 기업용 플랫폼 📊

아틀라시안이 최근 분기에 아주 좋은 실적을 기록했어요. 이건 단순히 한 회사만의 이야기가 아니라 SaaS 시장 전반에 대한 신뢰 회복과 고품질 플랫폼에 대한 재평가 신호로 볼 수 있습니다.

GitLab도 이런 흐름에 잘 맞는데, 연간 매출이 1조 원에 근접하면서 약 26% 성장하고 있고, 영업활동 현금흐름도 플러스이고 계속 늘고 있어요. 또한 자사주 매입 승인까지 받으면서 재무 안정성을 보여주죠. 게다가 포춘 100대 기업에 대한 침투율도 높습니다.

특히 최근 AI 기반 코딩 에이전트가 회사 데이터베이스를 순식간에 삭제하는 사건도 있었는데, 이런 일이 벌어질수록 기업들은 더 많은 통제권을 원할 거예요. GitLab은 AI 도구를 사용하지만 사용자 통제 하에 두는 통합 플랫폼으로서 매력적입니다.

GitLab의 DevSecOps 플랫폼은 워크플로우 전체를 하나로 묶고, 기업들은 여러 툴 대신 하나의 플랫폼으로 통합하는 경향이 강해지고 있죠. 최근 출시된 GitLab Duo 기능은 매출에 아직 크게 반영되지 않았지만 큰 잠재력이 있습니다.

신뢰도 면에서도 GitLab은 내부 가용성이 99.9% 이상으로 높고, 외부 모니터링에 따르면 GitHub에 비해 장애 빈도가 적은 편입니다. 물론 GitLab도 완벽하지 않고, GitHub는 더 큰 규모와 복잡성 때문에 가끔 장애가 있지만, 이 차이는 기업 입장에서 중요합니다.

기술 평가 기관 가트너도 GitLab을 DevOps 리더로 인정하면서 한데 모여 관리하고 보안을 통합한 강점을 높이 평가해요. 반면 UI가 복잡하고 학습 곡선이 있다는 점은 아쉬운 부분입니다.

시장에서는 여전히 SaaS 기업들의 가치가 낮게 평가되고, AI 중심의 주가는 특별한 관심을 받지만 GitLab 같은 인프라 플랫폼은 아직 충분히 반영되지 않았어요. 만약 SaaS에 대한 재평가가 이어진다면 GitLab은 실적에 기반한 안정적 수혜주가 될 가능성이 큽니다.

물론 마이크로소프트와 GitHub의 가격 압박, AI 도구 실행 위험, 경기 영향에 민감한 기업 판매, 그리고 제품 사용 난이도도 리스크로 고려해야 합니다.

결론적으로 이번 기회는 단순 모멘텀 트레이드가 아니라 SaaS 시장 정상화, 워크플로우 통합, 기업 맞춤형 DevSecOps 수요 증가라는 큰 구조적 변화에 베팅하는 투자 포지션이라고 생각합니다. GitLab은 Atlassian과 비슷한 전략을 갖고 있으면서도 아직 시장에 완전히 반영되지 않은 성장주라는 점이 매력적입니다.

투자는 신중히 판단하시길 바랍니다.