10년물 금리 4.6% 돌파와 워시 연준 의장 취임, 비트코인 7만7천 달러 이하가 더 자연스러워 보입니다 🔥

며칠 전에도 연준의 완화 기조 전환 기대가 사라지고 있다고 말씀드렸는데, 최근 48시간 동안 그 신뢰도는 더 떨어진 것 같아요.

케빈 워시가 5월 13일 상원 표결에서 겨우 승인되면서 가장 논란이 많았던 연준 의장 취임이 되었습니다. 파월 의장이 자리를 넘겨준 날 S&P는 4.1% 하락했는데, 역사적으로 신임 연준 의장 취임 후 1, 3, 6개월간 평균 5~16% 정도 조정이 있었던 걸 감안하면 시작에 불과하다고 봐야겠죠.

현재 10년 만기 미 국채 금리가 4.6%를 넘어 1년 만에 최고치를 기록 중인데, CME FedWatch에서는 2026년 추가 금리 인상 가능성이 이전 1%에서 45%까지 급등했습니다. 채권 시장이 연준의 추가 긴축을 예고하고 있다는 뜻입니다. 이는 올해 초 비트코인이 6만 달러에서 8만 달러로 오를 때와는 전혀 다른 상황이에요.

지금 비트코인은 7만6,500달러, 일주일 전 8만 달러에서 떨어졌고 이더리움은 2,110달러로 4월 7일 이후 최저가를 기록 중입니다. 솔라나는 84달러 선을 유지하고 있고, 선물 청산도 크지 않은 편입니다. 이번 움직임은 레버리지 매도 폭탄이 아니라, 거시 경제 리스크 재조정에 따른 결과로 보여요.

여기에 오늘 밤에는 시가총액 5.5조 달러인 엔비디아 실적 발표가 있는데 옵션 시장에서는 8~13% 변동성을 예상합니다. 만약 실적 가이던스가 시장 예상에 미치지 못하거나 실적 발표 후 금리가 계속 오르면 주가가 반등하기 어렵고, 결국 암호화폐도 주가를 따라 하락할 가능성이 큽니다.

암호화폐는 지난 18개월간 장기 기술주처럼 움직여왔는데, 이 상관관계는 쉽게 깨지지 않습니다. 10년 만기 금리가 4.5% 이상이고 새 연준 의장이 긴축 쪽에 무게를 둔 상황에서는 거시적 역풍이 지속될 겁니다.

여기 계신 분들은 이번 엔비디아 실적과 워시 의장 취임 첫 달을 어떻게 대비하고 계신지 궁금하네요. 낙관적인 시나리오에 배팅하신 분 있나요, 아니면 대부분 관망 중이신가요?