호르무즈 프로토콜 ‘전시 비적용’ 발표 — 시장 과민 반응과 제 포지션 😐

보도에 따르면 이란과 오만이 호르무즈 해협의 안전 항해를 위한 프로토콜을 마련 중이지만, 이란은 ‘전시(전쟁) 상황’에는 해당 프로토콜이 적용되지 않을 것이라고 분명히 했습니다.

개인적으로는 시장이 이런 헤드라인에 너무 일찍 과도하게 랠리했다고 봅니다. 단기적인 낙관으로 오른 것 같지만, 중장기적인 공급 차질 위험은 아직 충분히 반영되지 않았다고 생각합니다.

그래서 저는 S&P에 대해 약세 관점을 유지합니다. 반면 단기적으로는 OXY 콜옵션을 매수해, 유가 급등 시를 노리고 그 수익으로 S&P가 흔들릴 때 포지션을 전환하는 전략을 취하고 있습니다.

지금은 관망하면서도 옵션과 헤지로 리스크 관리를 계속할 예정입니다.

🧐 배경 설명 및 요약

왜 이 글이 나왔나: 이 글은 이란이 '전시에는 호르무즈 안전 항해 프로토콜을 적용하지 않겠다'고 밝힌 소식이 전해지며 시장이 단기적으로 반응한 상황에 대한 개인적 의견입니다. 게시자는 시장이 헤드라인에 너무 빨리 과민 반응해 중장기 리스크를 과소평가하고 있다고 우려합니다.

작성자가 실제로 걱정하는 점: 작성자는 이번 발표가 실제로는 해협의 통항 안전성에 대한 불확실성을 키워 유가와 원유 공급에 영향을 줄 수 있다고 보고 있습니다. 그 결과 S&P와 같은 주가지수가 중장기적으로 하방 압력을 받을 수 있으며, 이를 대비해 단기적으로는 OXY 콜옵션을 활용해 현금 흐름을 만들고자 합니다.

핵심 개념 간단 설명: '전시에는 적용하지 않는다'는 말은 전시 상황에서 해당 안전 프로토콜이 보장되지 않아 통항이 제한되거나 차단될 수 있다는 의미입니다. 해협이 봉쇄되거나 통행에 제약이 있으면 원유 공급이 줄어 유가가 급등할 가능성이 있고, 이는 경제 전반과 주식시장에 충격을 줄 수 있습니다. 옵션 전략(예: 단기 콜 매수)은 유가 급등 시 큰 수익을 얻어 그 현금으로 다른 약세 포지션을 취하는 등 유연하게 대응하기 위한 도구로 쓰입니다.

무엇을 주시할지: 관련 뉴스의 실제 행동(해협 봉쇄·통행 제한·통행료 부과 등), 유가 흐름, OXY와 같은 에너지 종목의 단기 변동성, 그리고 S&P의 전반적 리스크 프리미엄 변화를 관찰해야 합니다.