🔄 하이퍼스케일러 포트 재조정 고민 중입니다

최근 MS, 구글, 아마존 실적 발표 이후 주가 흐름을 보고 나서 이 세 기업 간의 비중을 다시 조정해야겠다는 생각이 들었습니다. 현재는 아마존 55%, 구글 36%, MS 9%로 구성돼 있고, 아마존을 이렇게 많이 담은 이유는 AI 수요 증가에 따라 클라우드 매출이 커지고, 칩 분야 확장과 조직 개편을 통한 마진 개선 여지가 있다고 봤기 때문입니다.

그런데 지금 와서 다시 보니, 그 기대가 너무 낙관적이었을 수도 있겠다는 생각이 들고요, 반대로 MS는 최근 주가 하락으로 가치상 매력이 생겼습니다. MS는 최근 발표에서 Azure 포함 클라우드 매출이 전년 대비 39% 증가했다고 밝히기도 했고요.

제 기준에서는 지금 상황을 이렇게 보고 있습니다. 엔터프라이즈 AI에서는 MS가 우위, 연구 및 모델 효율성에서는 구글, 인프라와 비용 측면에서는 아마존이 강점인 것 같아요.

그래서 앞으로는 아마존 44%, 구글 36%, MS 20% 정도로 재조정하려고 생각 중입니다. 다만 이조정은 단기 양도소득세 문제가 생기기 때문에 섣불리 실행하지 않고 한번 더 점검하고 있는 상황입니다. 혹시 제가 놓치는 게 있을까요?

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 AI 및 클라우드 경쟁이 격화되는 빅테크 시장에서, 투자자가 자신의 포트폴리오 내 하이퍼스케일러(아마존, MS, 구글) 비율을 조정하려는 고민을 공유한 내용입니다.

글쓴이는 원래 아마존에 높은 비중을 두었지만, 최근 실적과 주가 반응을 보고 나서 기대가 지나쳤을 수 있다는 생각을 하게 되었고, 반대로 MS는 밸류에이션 매력과 클라우드 성장률을 바탕으로 일부 비중을 늘려야 할지 고민하고 있습니다.

‘엔터프라이즈 AI=MS’, ‘모델 개발 및 효율화=구글’, ‘인프라 하드웨어 및 비용 최적화=아마존’ 식의 관점에서 각각의 경쟁력을 바라보며, 단순히 어떤 주식이 좋냐가 아니라, 이 세 기업 내에서 어느 쪽에 더 배팅하느냐는 전략적인 질문이 핵심입니다. 또한 이 과정에서 단기 양도소득세(Short-Term Capital Gain, STCG) 문제가 발생할 수 있어 신중하게 접근해야 한다는 점도 투자자들의 공감대를 형성하고 있습니다.