장기적인 글로벌 원유 공급 부족에 대한 강한 확신의 투자 전략 ⛽

안녕하세요, 이번 글은 제가 에너지 부문에 투자하는 방법에 대한 두 번째 이야기입니다.

먼저, 제 포트폴리오는 상당히 원유 가격에 노출되어 있어서 일반 시장보다 위험도가 큽니다.

가장 중요한 점은, 저는 전 세계적으로 장기간 이어질 원유 공급 부족에 대한 강한 확신을 바탕으로 공격적이고 집중된 투자를 하고 있습니다. 다른 모든 투자들은 부차적인 요소일 뿐이며, 물리적 제약과 구조적인 공급 부족에 전적으로 집중하고 있습니다. 전 세계적으로 에너지 공급이 얼마나 오랫동안 부족한 상태로 유지될지 시장은 과소평가하고 있는 것 같고, 석유 기업 경영진들은 가격 상승 시 고비용 확장보다는 자사주 매입과 주주 현금 환원에 집중하며 매우 신중한 전략을 유지하고 있습니다. 이러한 상황은 제게 높은 주식 레버리지를 제공합니다.

구조적 공급 부족으로 인한 수익을 극대화하기 위해 레버리지를 활용하고 있으며, 현재 마진 비중은 전체 자본의 9% 수준이고, 대출 이자율은 3.82%입니다.

미국 석유 및 가스 업종에는 전체 포트폴리오의 35.09%를 집중 투입하여, 높은 자유현금흐름과 유연한 생산 조절 능력을 가진 우량 자산들에 투자하고 있습니다. 주요 기업으로는 SM Energy, Murphy Oil, Crescent Energy, Chord Energy, Matador Resources, Comstock Resources 등이 있습니다.

국제 석유 및 가스 부문에도 12.72% 투자하여, 신흥국 및 프런티어 시장의 지리정치적 위험을 감수하는 대신, 저렴한 가격에 긴 매장량을 확보하고 있습니다. Kosmos Energy와 GeoPark가 대표적입니다.

오일필드 서비스 업종에도 20.26% 투자해 있는데, 심해 굴착장비 부족과 신규 장비 부족으로 인해 업황이 크게 개선되고 있으며, Valaris, Seadrill, Noble 등이 주요 종목입니다.

석탄 업종에는 13.81% 비중으로 투자하여, 동남아시아에서 가스 대신 석탄 사용 증가의 수혜를 보고 있습니다. Core Natural Resources와 Peabody Energy가 주요 종목입니다.

비료업종에서는 Mosaic에 5.08% 투자해 전 세계적인 공급 병목과 가격 상승으로 관련 수익을 노리고 있습니다.

마지막으로 원유, 가스, 석탄의 수출 증가를 위한 중간 인프라에 약 4% 투자해 물류 흐름에 필수적인 역할을 하는 기업들을 포함하고 있습니다.

결국 이 포트폴리오는 실제 세계의 자원 희소성에 기반한 고확신, 고집중 투자 전략으로, 글로벌 에너지 시장의 구조적 재평가를 최적으로 노리고 있습니다.