많은 분들이 커버드콜을 판매하면 기초 주식을 무기한 보유하는 것보다 더 나은 결과를 얻을 수 있다고 믿는 걸 봤습니다. 경험 많은 투자자들은 이 전략이 잘 작동할 때도 있지만 결국에는 장기간에 걸쳐 성과가 떨어질 수 있다고 조언합니다.
저 역시 최근 몇 년간 커버드콜을 팔면서 S&P 지수를 크게 앞섰습니다. 계속 할까도 싶지만 결국에는 통계적으로 불리한 시점이 올 것 같아 고민 중입니다.
다른 분들은 커버드콜에 대해 어떻게 생각하시나요?
인컴보다 장기보유와 커버드콜 전략 비교해보기 📈
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커버드콜 전략은 단기간 수익률을 높일 수 있지만 장기적으로는 시장을 이기기 어려울 수 있습니다. 많은 투자자가 이 전략을 통해 S&P 대비 좋은 성과를 냈지만 통계적으로는 언젠가 불리해질 가능성이 큽니다. 장기적 관점과 포트폴리오 분산을 염두에 두고 전략을 신중히 선택해야 합니다.
💬 원문 댓글 (9)
u/maui-shark-fighter
▲ 6
제 생각에 옵션(커버드콜)은 차익거래 기회가 있을 때 사용하는 도구일 뿐, 어떤 분들처럼 매주 또는 매달 하는 건 아니라고 봅니다.
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to me option (CC) are just tools to use when you find arbitrage, not a monthly weekly thing like some people do.
u/maui-shark-fighter
▲ 5
주류 판매점이 복권을 아주 저렴하게 팔면서 많은 돈을 버는 것과 비슷하다고 생각해요.
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liquor stores make A LOT of money selling lottery tickets for pennies.
u/flipflops81
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어떤 투자 전략과 마찬가지로 성공한다면 계속해도 좋지만, 포트폴리오의 일부로만 활용하는 게 좋다고 봅니다.
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It’s a strategy like anything else. If you’re successful, keep going if you want… but I would make it just a portion of your overall portfolio strategy.
u/azscorpion
▲ 4
커버드콜은 주가가 횡보하거나 약간 오르내릴 때 가장 효과적이고, 변동성이 클 때는 잘 맞지 않습니다.
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Covered calls work best if the security is moving sideways or slightly up or down. It does not work if the security is volatile.
u/5365616E48
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주가가 횡보하면 괜찮지만, 변동성이 낮은 주식은 옵션 프리미엄이 거의 없어요. 주가가 급등하면 잠재 수익을 놓칠 수 있죠. 제 경험으로 oklo 주식에 커버드콜 팔 때 90달러에 팔아야 했는데 주가는 160달러를 넘었고, 400주가 묶였습니다. 주가가 급락할 때도 마찬가지고, 그때는 옵션을 되사야 하는 상황이 생겨요. 2025년부터 거래를 시작했고 이런 경우가 많았는데, 저한테는 그냥 보유하는 게 크게 손해 보진 않았습니다.
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If it trades sideways, fine. Less volatile stock don't pay diddly for premium.
If the stock rockets you just missed potential gains. I sold CC on oklo and had to sell at $90. Stock went over $160, but my 400 shares were locked in
If a stock tanks, you still locked in, but now have to buy to close. AVAV went from $409 to $295 in a month.
Started trading in 2025. I have a ton of examples for both ways. For me, holding doesn't do me dirty.
If the stock rockets you just missed potential gains. I sold CC on oklo and had to sell at $90. Stock went over $160, but my 400 shares were locked in
If a stock tanks, you still locked in, but now have to buy to close. AVAV went from $409 to $295 in a month.
Started trading in 2025. I have a ton of examples for both ways. For me, holding doesn't do me dirty.
u/x992607
▲ 3
휠 전략에 대해 한 번 알아보세요.
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Read up on wheel strategy.
u/Federal-Dingo-6033
▲ 2
장기 보유는 위험이 적은 전략이지만 더 수익성이 높다고는 생각하지 않습니다. 버핏의 이야기를 다룬 '스노우볼'을 읽어보셨나요? 그는 초기 투자 기업의 90%가 지금은 존재하지 않는다고 하죠. 그는 '시가버튼'이라 부르는, 실제 가치 이하로 거래되는 죽은 기업을 사고 마지막으로 수익을 내고 팔았습니다. 1980년대가 돼서야 자본이 충분해져서 보유 전략을 시작했죠. 옵션은 투자자에게 다양한 거래 기회를 제공해 줍니다. 살 수도 있고 팔 수도 있고, 두 가지를 동시에 할 수도 있으며, 기초자산의 움직임과 상관없이 수익을 내는 스프레드 거래를 만들 수도 있습니다. 때로는 작은 이익이 손해나는 것보다 낫습니다.
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Buy and hold is a lower risk strategy, but I wouldn't agree that it is more profitable.
Ever read "Snowball"? Buffet didnt mske his money buying and holding. Infact 90% of the companies he invested in early on do not even exist anymore.
He made his money by trades he called cigar butts. Dead companies that were trading below their actual value. He bought them, took one last puff and sold them.
He didn't start holding until the 1980s when he had enough capital that he wanted to preserve it.
Options give an investor way more options in how they trade. You can buy them, you can sell them, you can do both simultaneously. You can trade against them. You can create spreads that make money regardless of how the underlying moves. Sometimes small profits is better than no profits, or losses.
Ever read "Snowball"? Buffet didnt mske his money buying and holding. Infact 90% of the companies he invested in early on do not even exist anymore.
He made his money by trades he called cigar butts. Dead companies that were trading below their actual value. He bought them, took one last puff and sold them.
He didn't start holding until the 1980s when he had enough capital that he wanted to preserve it.
Options give an investor way more options in how they trade. You can buy them, you can sell them, you can do both simultaneously. You can trade against them. You can create spreads that make money regardless of how the underlying moves. Sometimes small profits is better than no profits, or losses.
u/Dstein99
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저는 매주나 매달 콜 옵션을 파는 데 성공률이 좋지 않아서, 지금은 보유 종목 중 과매수일 때만 제한적으로 사용하고 있습니다. 수익은 크지 않지만 위험도 낮아요.
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I do not have a good success rate selling calls every week/month. The way I only use them now when one of my holdings is overbought. I don’t make very much from this but it’s low risk.
u/nvgroups
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저도 관심 갖고 지켜보고 있습니다.
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