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이란 사태를 블랙스완으로 보시나요? 🦢

r/stocks • • 조회 40
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💡

대다수 반응은 '아니오'라 답했습니다, 이번 사태는 예측 가능한 정치·지정학적 리스크로 보는 시각이 많습니다. 이건 유가와 해협 통행, 글로벌 공급망에 영향을 미치기 때문에 시장에 중요합니다. 독자들은 유가·호르무즈 해협 상황, 군사 확전 가능성과 중앙은행 반응에 주목해야 합니다.

투자한 지 오래되지 않아 블랙스완을 직접 겪어본 적은 없습니다만, 그런 사건들에 대해 들어본 적은 있습니다.

1979년 에너지 위기, 1999년 닷컴 버블, 2008년 금융위기 같은 사례들이요.

지금 이란 관련 상황이 블랙스완에 해당한다고 보시나요?

🧐 배경 설명 및 요약

왜 이 글이 올라왔나: 최근 중동에서의 군사적 충돌과 이란의 대응(예: 호르무즈 해협 관련 조치 등)으로 유가와 글로벌 공급망 불안이 커지자 투자자들이 이 사태를 역사적 '블랙스완'과 비교하며 의견을 묻고 있습니다. 불확실성과 시장 영향 때문에 커뮤니티에서 논쟁이 붙은 상황입니다.

작성자가 실제로 묻는 것: 작성자는 이번 이란 사태가 '예측 불가능하고 치명적인 충격'을 뜻하는 블랙스완에 해당하는지, 즉 시장을 완전히 기습해 큰 충격을 줄 만한 사건인지 궁금해 합니다. 본문은 경험 부족에서 오는 불안과, 이런 사건이 투자에 어떤 의미인지 확인하고자 하는 의도를 담고 있습니다.

핵심 쟁점(간단 설명): 블랙스완은 통상 드물고 전혀 예상치 못한 사건으로 큰 충격을 줍니다(예: COVID-19). 반대로 예측 가능하거나 사전에 경고 신호가 있었던 사건은 블랙스완으로 보기 어렵습니다. 이번 사태에선 호르무즈 해협의 중요성, 이란·미국·이스라엘 등 관련국의 긴장, 유가 민감도가 이미 알려진 변수라 '예측 가능성'을 근거로 블랙스완이 아니라고 보는 의견이 많습니다.

투자자 관점에서 주시할 포인트: 유가 움직임, 호르무즈 해협 통항 가능성, 군사적 확전 여부(지역 확대), 주요 국가들의 외교·경제 제재와 중앙은행(금리·유동성) 반응입니다. 이 변수들이 심하게 악화되면 시장 충격이 커질 수 있으니 리스크 관리와 포트폴리오 방어(헤지, 현금 비중 등)를 고려하세요.

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#Black Swan #Geopolitics #Iran #Oil #stocks #Strait of Hormuz

💬 원문 댓글 (20)

u/Scary-Oven8260 ▲ 404
진짜 블랙스완은 트럼프의 2기 집권이다. 이 사람은 매년 약세장을 만들어낼 수 있다.
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The real black swan event is trump 2nd term. This guy can manufacture a bear market every year
u/Due-Satisfaction-796 ▲ 71
블랙스완을 정의하는 특징 중 하나는 예측 불가능성이다. 이란 전쟁은 어느 정도 예측 가능했던 사건이었다, 특히 트럼프 당선 이후에.
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One of the traits that define a Black Swan is its unpredictability. Iran's war was sort of a very predictable event, mostly after Trump's electoral victory.
u/Xelonima ▲ 51
여기서 블랙스완이 뭔가? 12일 전쟁 때부터 우리가 얘기하던 명백한 리스크였다. 알던 사람은 알았다. 오히려 시장이 정치가 경제에 미치는 영향을 엄청 과소평가한다. IRGC가 얼마나 잘 무장했는지, 이스라엘이 얼마나 공격적인지, 호르무즈 해협이 얼마나 중요한지 알고 있었다. 블랙스완은 없다. 이 사건은 시장이 극도로 비효율적이라는 걸 보여준다.
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What is black swan here? This was an obvious risk we were talking about since the 12 day war. Those who knew, knew. If anything, the market vastly underestimates the importance of politics for the economy. We knew how well armed the IRGC was, how aggressive Israel was, how important the Strait was. There's nothing black swan here. It goes out to prove that the markets are extremely inefficient.
u/Lingweenie2 ▲ 15
아니요, 블랙스완이라고 보지 않는다. 블랙스완은 거의 아무 경고도 없이 갑자기 일어나는 사건을 말한다. 글쎄, 이번 흐름은 몇 달(사실 몇 년) 전부터 징후가 있었다. 이스라엘과 미국은 오랫동안 이란을 표적으로 삼아왔고, 미국은 중동에서 군사 작전을 반복해 왔다. 어쩌면 피할 수 없었던 일이다. 개인적으로는 이 사태가 오래가진 않을 것 같다. 세계가 장기적 혼란을 감당하기 어렵다고 본다.
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No I wouldn’t say it’s a black swan event. I’d consider that to something that seemingly happens out of no where with little warning.

The writing has been on the wall for months now. (Probably years really.) I’m not awfully surprised this happened. Israel and the US have had a target on Iran for quite a while now. Not to mention the US has habitually carried out wars and operations in the Middle East for years now. It was just about inevitable eventually.

I personally don’t think it will continue for a long time though. I don’t think the world can afford this to be too prolonged. But who knows.
u/kinetic_honda ▲ 12
아니다, 개인적인 의견이다.
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No, but that's a personal opinion.
u/jamesbrownscrackpipe ▲ 11
망고 덕 이벤트
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Mango Duck Event
u/sisydean ▲ 8
오히려 군사 실사격 시범 같은 거다.
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mire like military live fire demonstration
u/vwin90 ▲ 3
내 생각에 사전에 예측하고 논의할 수 있었다면 블랙스완은 아니다. 블랙스완은 현실이 모든 시장 참여자(개미, 헤지펀드, 마켓메이커, 내부자 등)를 완전히 기습해 모두가 공황에 빠져 하락장에서 매수 생각조차 못할 때를 말한다.
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In my opinion, if we were able to anticipate it and discuss it leading up to the event, then no.

The black swan events are when reality absolutely blindsides every single market participant, retail, hedge funds, market makers, and inside traders alike. Then everybody panics and nobody is even thinking about buying the dip.
u/dragonowl2025 ▲ 3
아니다, 이것은 아마 단순 조정일 가능성이 크다. 유가가 꽤 빨리 안정된다면 그렇다. 개인적 베팅은 빠른 안정 쪽이다. 하지만 해협이 계속 봉쇄되면 금리 인상 압박이 커져 약세장이 올 수 있다. 전반적으로 대부분 예측 가능한 문제라 블랙스완은 아니다(지속적인 유가 충격이 나쁘다는 건 알지만 기간은 추정할 수 있다). 누군가 핵을 맞으면 그건 좀 더 블랙스완에 가깝겠다. 최근 기억에선 COVID가 유일한 블랙스완이다.
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No this is most likely just a correction assuming some sort of stabilization comes to oil fairly soon, my money would be on stabilization sooner rather than later, but if there strait remains inoperable we are indeed forced into rate hikes we could see a bear market.

It’s not really a black swan event since it’s mostly predictable, (predictable in the sense we know prolonged oil bad, we don’t know for how long but we can estimate the damage it causes)

maybe if somebody gets nuked that’s a bit more black swan

COVID is really the only black swan event in recent memory
u/mickflanman ▲ 3
아니요.
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No
u/CO_Guy95 ▲ 3
아니요. COVID와 9/11이 블랙스완이었다. 무작위적이고 전혀 예상치 못한 사건들. 공격이 시작되기 한 달 전쯤부터 이란 관련 징후에 대한 취재가 이미 있었다.
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No. COVID and 9/11 were black swan events. Random and completely unexpected.

There was existing coverage on the build up to Iran for about a month before the strikes began.
u/cal405 ▲ 2
완전한 블랙스완은 아니다. 호르무즈 해협 봉쇄는 미군 공격에 대한 예측 가능한 대응이었다. 행정부가 이 예측 가능한 대응에 대한 전략적 조언을 무시했다. 내 관점은 진짜 블랙스완은 아직 오지 않았다는 것이다. 장기 봉쇄, 다른 걸프 국가들의 개입, 이란 요원들의 잠재적 테러, 러시아/중국의 개입 등으로 인한 세계 경제 영향은 아직 보지 못했다.
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Not quite. Iran's response of closing the Strait of Hormuz was a predictable result of a US attack. The administration ignored strategic advice regarding this predictable response. The way I see it, the Black Swan event is yet to happen. We haven't seen the impact on the world economy of a prolonged closure, involvement of other Gulf nations, potential terrorist attacks by Iranian agents, Russian/Chinese involvement, etc.
u/CanadianAbroad7 ▲ 2
아니요.
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No
u/rain168 ▲ 2
아니요. 블랙스완이라면 이란 지도자와 트럼프가 짐바브웨 대통령의 양자가 돼 전 세계적으로 거래를 전면 중단하고 무료 교육과 의료를 시작하는 같은 엉뚱한 일이겠지.
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No. A black swan event would be one where Iran leader and Trump become adoptive sons to Zimbabwe President and they decide to shut trading down altogether and start providing free education and healthcare worldwide
u/Swimming_Reply6673 ▲ 2
아니, 블랙스완은 아무데서나 튀어나와 시장을 빠르게 크게 폭락시킨다. 여기선 그런 일도, 그런 급락도 없었다. 시장은 거의 팔려 하지도 않는다.
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Nah, black swans come out of nowhere and tank the market hard and fast. Neither case happened here. Scam market barely wants to sell off.
u/PerformanceDouble924 ▲ 2
아니다, 이번은 러그풀에 가깝다. 한 달가량 군사 작전이 이어지고 지상군이 일부 투입되며 주식시장에서 공황 매도가 일어나 10~15% 조정이 난 뒤, 베네수엘라식 쿠데타 같은 약간 더 피비린내 나는 사태가 있고 해협이 다시 열리며 이란이 무장해제되면 투자자들이 할인된 주식을 사들이고 시장은 초여름 이전에 반등할 것이다.
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No, this is a rug pull. Another month of military maneuvers, some boots on the ground, panic selling in the stock narket, a 10-15% correction, a slightly bloodier Venezuela style coup, a reopened Strait, a disarmed Iran, investors buy up all the discount stocks, and the market goes on an upswing before early summer.
u/cm1430 ▲ 2
이란 전쟁의 개시 자체는 블랙스완이 아니었다. 이란의 대응은 다소 블랙스완적이었다. 해협을 봉쇄한 건 예상 밖이었고, 다른 국가들을 무작위로 공격하거나 이란 외부의 석유 인프라에 피해가 생긴 것도 예상 못했던 일이다.
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The commencement of the Iran war was not a black swan event. Irans response was a little black swanny.

I think it was unexpected for them to close the strait. It was un expected that they would randomly attack other nations and it was unexpected that oil infrastructure outside of Iran would be affectted
u/BuffersAndBeta ▲ 1
완전히 그렇진 않다. 하지만 호르무즈 해협 봉쇄나 석유 시추·정유 시설 폭격은 정의상 블랙스완이 될 수 있다. 이전에는 해협을 통해 원유와 석유 제품이 전혀 통과하지 않을 경우 세계 경제에 무슨 일이 일어날지 거의 아무도 신경 쓰지 않았다. 아무도 그것을 현실적 가능성으로 보려 하지 않았다. 지금은 누구나 그 가능성을 알고 있으며 앞으로 계산에 반영할 것이다. 국가 차원이든 개인 트레이더 차원이든 마찬가지다. 개인적으로는 세계 경제가 아직 후속 경제·지정학적 영향들을 소화해가는 중이라고 본다. 아직 전체 영향이 드러나지 않았고 개별 국가들도 충분히 완화 조치를 취하고 있지 않다. (이 생각들은 제 생각만은 아니고, 최근 몇 주간 이 주제로 여러 전문가 의견을 들었다.)
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Not exactly, but closure of the Strait of Hormuz and bombing of the oil drilling and refining facilities could very well be a Black Swan event, by definition.

Before this, close to zero people cared or wondered about what would exactly happen to the global economy if there was zero crude oil and refined products passing through the strait. No one wanted to think about it as a real possibility.

Now, everyone knows that it's possible, and will forever take that into their calculations. Whether at the sovreign level or at the individual trader level.


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I personally think the global economy is still working through the downstream economic and geopolitical impacts. We've not yet seen the full impact nor are individual countries doing enough yet to mitigate it.


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(These are not original thoughts - I've been listening to a lot of smart people over the last few weeks on this topic)
u/Unlucky_Slip_6776 ▲ 1
분명 그쪽으로 흘러가는 것처럼 보인다. 시간이 지나봐야 알겠다.
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Certainly appears to be heading in that direction. Time will tell.
u/DoggedStooge ▲ 1
아직은 아니다. 내가 보기에 블랙스완이 될 만한 건 카르그(Kharg) 공격의 여파다.
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Not yet. The fallout of the Kharg offensive is what I think will be the Black Swan.

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