요즘 금융 기관들이 말하는 '암울한' 저수익 10년 전망📉

r/stocks • 2026.05.01 05:46 • 조회 5

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주요 금융 기관들이 향후 10년간 주식 시장 연평균 수익률이 과거보다 낮을 것이라고 전망하고 있습니다. 이는 투자자들이 과거의 높은 수익률에 안주하기보다는 앞으로 시장 상황 변화에 대비해야 함을 의미합니다. 투자자라면 이 전망을 참고해 포트폴리오 다각화와 장기 전략을 다시 한 번 점검하는 것이 중요합니다.

최근 7~10%의 수익률을 기대하며 투자해왔는데, 오늘 찾아보니 앞으로 10년간은 기대 수익률이 그보다 훨씬 낮을 거라는 전망이 많더군요.

혹시 여러분 중에도 이런 전망들 보신 분 있나요? 어떻게 생각하세요?

앞으로 10년 간 예상되는 수익률은 연평균 3%에서 7% 사이로, 지난 10년간의 10~15%와는 차이가 큽니다.

주요 금융 기관 10년 시장 전망

- 중간 정도의 수익률: 대형 금융 기관들은 다소 암울한 3%에서 6.5% 사이의 수익률을 예상합니다.

- 골드만삭스 등: S&P 500이 연평균 3%에서 6.5% 수익을 낼 것으로 봅니다.

- 뱅가드 전망: 미국 주식은 앞으로 연평균 3.9%에서 5.9%의 수익률이 예상됩니다.

- 찰스 슈왑 예측: 미국 대형주가 명목상 5.9% 수익률을 낼 것으로 봅니다.

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#수익률 #금융기관 #미국주식 #시장전망 #장기투자 #S&P500

💬 원문 댓글 (20)

u/Inf***** ▲ 50

10년 전에도 똑같은 말을 했던 게 기억납니다. 그들이 그렇게 먼 미래를 정확히 예측하는 건 아니에요. 10년 전에는 AI 붐도 예상 못 했잖아요.

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I remember them saying this same thing 10 years ago. They can't see that far ahead. 10 years ago they never foresaw the AI boom.

u/cur******** ▲ 24

주요 금융 기관들이 항상 쓰는 말이라 못 믿겠어요. 유료 투자 상담사들이 S&P 500보다 못 이긴 걸 변명하려고요.

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This is an Evergreen statement by major financial institutions so they can cover their average failure to beat the S&P 500 in your paid financial advisor accounts.

u/giv***************** ▲ 8

이건 이미 오래 전 얘기에요. 7~10% 연평균 수익률은 수십 년 평균 기준이고, 나쁜 10년이 있다고 해서 그 기대가 틀린 건 아닙니다. 현실적으로는 세계 지수를 기준으로 연평균 6~8% 정도가 적당하고, 9~10%는 미국 시장 최근 성과에 너무 기대를 많이 하는 겁니다.

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That's already old news. The return you mentioned (7%-10% annualized) is an average over a few decades. A bad decades does not invalidate that expectation. But realistically, with a world index you should expect more like 6% to 8% annualized. The 9% or 10% is just way too optimistic and based on recent US market performances.

u/God*********** ▲ 6

연방정부와 주정부가 부채 갚으려고 세금을 올려야 할 텐데, 이게 미국의 국제 경쟁력을 떨어뜨릴 것 같아요. 게다가 미국이 정치적으로 고립되고 신기술, 특히 재생에너지 발전을 억제하는 것도 성장 둔화의 원인 같습니다.

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The federal government + states will have to increase taxes to service debt. Higher taxes, plus tariffs will decrease competitiveness of the US internationally. Also, the US isolated itself politically and is actively suppressing future technologies, especially renewables. So yeah, looks like slower growth to me as well.

u/Jun**************** ▲ 5

2020년에도 똑같은 말했죠 ㅋㅋ

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They said the same thing in 2020 lmao

u/Not***** ▲ 5

이건 장기 매수 신호입니다. 월가가 이런 말 할 때는 개인 투자자들 겁주려고 하는 경우가 많아요.

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This is a long signal. Whenever Wallstreet does this, it's to scare retail.

u/Hid******** ▲ 3

맞아요, 2020년부터 이런 말 시작했죠… 그때부터 지금까지 연평균 수익률 보세요 ㅋㅋ

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Yeah they started saying that 2020… guess the annual return since then lol

u/Cur********** ▲ 3

CAPE 샤일러 PER 지표 찾아보세요. 보통 지금처럼 높으면 그 다음 10년 수익률이 낮았어요. 평균으로 돌아가는 현상입니다.

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Look up CAPE Shiller PE. Historically, when it gets as high as it is now, the following decade performs poorly. It's a "reversion to the mean".

u/Pol************** ▲ 1

그래서 VT나 VXUS, VTI처럼 분산투자를 해야 하는 거예요. 별거 아니죠.

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…this is why you diversity with VT or VXUS and VTI. Guys. Not rocket science.

u/Err********** ▲ 1

배당 재투자 후 7% 수익은 현재 시장에서 괜찮은 예상치라고 봅니다.

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7% after dividend re-investment is a prudent estimate in today's market.

u/Mea*************** ▲ 1

모두 밸류에이션에 달렸어요. 지금 밸류에이션이 안 좋기 때문에 AI가 다를지 여부가 관건인데 저는 어느 정도 동의하지만 좋은 분산 투자 방법은 잘 모르겠어요. 저는 금리가 높을 때 채권 비중을 늘리는 정도가 그나마 나을 것 같네요.

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It's all valuation based. Valuations are terrible so it depends on if you think AI is different or not. I kinda buy them but I am not sure exactly what are the great diversification options. I think I would go bond heavier at higher rates but that's about it.

u/bro******* ▲ 1

이 말 최소 5년째 매년 듣는 것 같아요.

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they say this every year for the last 5 years at least i think

u/Tim*********** ▲ 1

충격적이네요…

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Shocking…

u/Kin********** ▲ 1

한 가지 궁금한 건, 이들의 과거 예측 성적은 어땠냐는 거예요.

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Guess my only question is, what has been their track record in the past?,

u/cog*** ▲ 1

S&P가 고평가일 때마다 미래 수익은 기대 이하였다가 반복됐어요. 문제는 지금 이 상황이 큰 매도 세력과 시장 붕괴로 이어질지 여부입니다. 붕괴하면 미래 수익률도 초기화돼 다시 좋아질 텐데, 시장이 계속 높으면 아무도 만족 못 하죠. 대형 투자 회사들은 어떻게 대응할까요? 투자자들은 수익을 원합니다.

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Every time valuations have been high on the S&P, future performance has underwhelmed. The only issue right now is: does that trigger a large exit event and crash the market, or not. Because if the market crashes, that resets future performance and you get high performance again. But if the market remains high, nobody remains happy. What do you think the big investment houses will do? Their investors demand returns.

u/stz******** ▲ 1

이 말 몇 번이나 봤는지 셀 수 없는데요, 항상 이런 말 들으면 오히려 시장이 오르는 것 같아요.

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I lost count how many times I’ve read this same statement. All I know is when I do come across it market ends up rallying…

u/Cau************ ▲ 1

약속은 낮게, 결과는 높게!

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Under promise, over deliver

u/Goo***************** ▲ 1

찰스 슈왑 2016~2025년 대형주 예상 수익률이 뭔지 아세요? 6%였어요. 나머지는 직접 찾아보세요.

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Guess what Schwab’s 2016–2025 Capital Market Expectations were for large caps? 6%. I'm not looking the rest up. You can do that.

u/Sam******* ▲ 1

솔직히 어느 정도 맞는 말 같아요. 다만 S&P를 시장 전체로 보는 건 과장일 수 있습니다. 어떤 섹터는 더 잘할 수도 있고요. 요즘 시장 집중도가 더 커지는 것 같고, 계속 그럴 거예요. 주요 기업들이 너무 강력하고 AI도 등장했으니, AI가 시장에 미치는 영향이 확실치 않은데, 효율과 수익은 올리고 노동 시장엔 부담을 주는 것 같아서 결과가 뭐가 될지 모르겠습니다. 결국 소수의 승자가 생기는 게 아닐까요?

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Im not gonna lie. I think its pretty true But theres a lot of area in between. Its using s&p as a blanket statement for the whole market. So, what they said could be true while theres a sector that outperforms And tbh, i think what youre seeing is further concentration in the market. And my guess is it keeps happening. The top companies are super powerful and now you have ai. And im not quite sure how to say ai affects the market because it could be true ai keeps taking off and older businesses keep dying. Whats the net value of that - 0? Ai improving efficiency and profit while hurting the labor market is hard to gauge It sounds to me like what happens is there a small handful of winners

u/dea********* ▲ 1

지난 15년간 평균 이상인 약 15% 수익을 냈어요. 만약 장기 평균인 연 10%로 회귀한다면 앞으로 10년간 연 4~6% 수익률이 될 거라는 뜻입니다. 꼭 그런 건 아니지만 장기 평균으로 돌아가는 셈이죠. 2000~2009년 잃어버린 10년을 보면 지수 수익률은 거의 없었지만 가치주 섹터는 좋은 성과를 냈죠.

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We’ve had 15 years of above average returns close to 15%. If we are to revert to the long term average of 10% per year that would mean a decade of 4%-6% annualized returns. Again, not predicting that, but that would result in a return to the long term average. If you look at the lost decade 2000-2009, index level returns were flat, but value sectors had great performance.

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