액센츄어($ACN)의 적정 주가, 80~90달러 구간 전망📉

지난 2년간 액센츄어는 전통적인 IT 벤더로 전환되는 모습을 보이고 있습니다. AI가 코딩, 마케팅, 테스트, 디자인, 심지어 컨설팅까지 다양한 업무에서 시간당 프리미엄 요금을 떨어뜨리고 있습니다.

자연스러운 성장률은 거의 없고, 과도한 인력(약 80만 명)과 막대한 인건비 부담, 그리고 단기적 인수합병에 의존하는 경영진의 비전 부족이 문제입니다.

비슷한 IT 서비스 업체들인 코그니전트, 위프로, 인포시스 등은 주가수익비율이 낮은 단일자리수에서 낮은 10대 초반에 머물고 있습니다. 반면 액센츄어는 여전히 그룹 내에서 프리미엄 평가를 받고 있는데, 결국 업계 평균 EV/EBITDA인 6배에서 7배 선까지 하락할 것으로 예상됩니다.

이를 감안하면 주가는 80~90달러 사이에서 지지선을 형성하며 하락하는 추세가 이어질 것입니다.