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📉 아마존, AI에 2000억 달러 투자 발표 후 주가 급락...과도한 반응일까?

r/stocks • • 조회 5
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아마존의 대규모 AI 인프라 투자 발표 이후 주가가 9% 하락했습니다. 단기 수익이 불확실하다는 시장의 우려가 반영된 것으로 보이며, 투자자들 사이에서는 과잉 반응인지 여부를 두고 의견이 엇갈립니다. 투자자들은 이번 투자의 실질적 수익성과 AWS 수요 전망을 눈여겨볼 필요가 있습니다.

아마존이 AI 인프라에 2000억 달러 이상을 투입하겠다는 계획을 발표했는데, 발표 직후 주가가 9% 하락했습니다. 시장에서는 수익성에 대한 명확한 비전이 부족하다는 이유로 불안감이 커진 분위기입니다.

이번에 밝혀진 프로젝트는 자체 AI 반도체 설계(Trainium, Inferentia), 대규모 데이터 센터 증설, 그리고 AWS 기반 AI 서비스 확대에 초점이 맞춰져 있습니다. 그런데 투자 대비 실질적인 수익이 얼마나 되는지에 대해선 아직 구체적인 설명이 없는 상태입니다.

AWS 초기 시절에도 수익 모델이 뚜렷하지 않다는 비판이 있었지만, 결국 회사의 핵심 수익원이 된 전례가 있죠. 이번에도 같은 맥락으로 봐야 할지, 아니면 진짜로 리스크가 큰 프로젝트일지 고민이 됩니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 아마존이 최근 AI 인프라에 거대한 투자 계획을 발표한 직후, 주가가 크게 떨어진 것에 대한 투자자의 반응입니다. 글쓴이는 '수익 구조가 불투명한 것에 대한 시장의 우려가 과도한 반응인지, 아니면 정당한 걱정인지'를 투자자 커뮤니티에 묻고 있습니다.

아마존은 이번 투자로 AI 관련 반도체 설계 및 생산, 데이터 센터 확대, AI 서비스를 AWS에 통합하는 데 집중하겠다고 했습니다. 하지만 이 모든 투자가 언제, 어떤 방식으로 수익을 낼지는 명확히 나오지 않았고, 투자자들은 이 부분에 대해 우려를 표하고 있습니다.

글에서 간접적으로 언급된 'AWS 2006년 초기 불확실성'은 당시에도 파괴적 혁신이었지만 수익 모델이 명확하지 않다는 평가를 받은 전례를 말합니다. 이번 AI 투자도 비슷한 단계에 있다는 관점에서, 과거처럼 시간이 지나면 수익화가 가능할지, 아니면 실패할 프로젝트일지에 대한 토론이 이어지는 중입니다.

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#미국 주식 #주가 하락 #기술주 #인공지능 투자 #AI #Amazon #AWS

💬 원문 댓글 (10)

u/Nosemyfart ▲ 1
과민 반응 같네요.
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Overreaction
u/TimeTravelingChris ▲ 1
사람들이 반응의 핵심을 놓치고 있는 것 같아요. 아마존에 수요가 없다는 게 문제가 아니에요. 수요는 이미 충분히 있고, 그게 실현되면 돈을 벌 수 있죠.

문제는 그 수요가 어디서 오느냐예요. AI 관련 기업들이 AWS를 통해 수익을 낼 수 있느냐는 거죠. 예를 들면 금광 찾는 시대에 삽을 파는 것과 비슷해요. 아마존은 삽을 엄청나게 팔 수 있어요. 그런데 그 삽을 산 회사들이 과연 금을 찾아낼 수 있을까요? 절반이라도 못 찾으면 어떻게 될까요?
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I think people are VASTLY missing the point on the reaction. The concern isn't that Amazon doesn't have the demand. They clearly do and will make money if it's realized.

The concern is WHERE THAT DEMAND IS COMING FROM. Are the companies building out the businesses that need the AWS profitable? To use the digging for gold, shovel sales analogy. Amazon can sell a shit load of shovels. Lots of companies want historical amounts of shovels. The concern is, are any of those companies buying the shovels going to find gold? What happens if they don't? What happens if even half of them don't?
u/draculabakula ▲ 1
지금 전 세계적으로 반도체 부족인데, 아마존은 직접 칩을 만드는 상황이에요. 주가 하락은 확실히 과도한 반응인 것 같아요.

게다가 사람들이 '수익성 있는 AI'가 어떤 건지에 대한 인식이 너무 왜곡돼 있어요. AWS는 이미 잘 구축된 AI 서비스를 갖고 있는데도 대부분 AI 하면 그냥 챗봇만 떠올리니까요.
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There is a global chip shortage and they are making chips. Of course it's an overreaction.

Also people's idea of what AI is going to be when it becomes something that makes money is extremely skewed. AWS has strong will regarded AI services but people think ai is just chatbots
u/Ashihna ▲ 1
충분히 타당한 우려라고 봅니다.
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Legit concern
u/amoorefan2 ▲ 1
지금 AI 시장의 주요 기업들은 전부 뒤처지지 않기 위해 엄청난 투자를 하고 있어요. 과거의 산업 경쟁처럼 누가 승자가 될지는 알 수 없지만, 상위 3~4위 안에 드는 기업에 투자하는 건 나쁜 선택은 아니라 봐요.
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Seems to me that all of the leaders in AI are investing massively to not fall behind in this race. Just like all industrial races in the past, it’s impossible to know who will persevere or become the absolute leader but hitching to one of the top 3-4 right now, probably isn’t your worst bet.
u/Icy_Acanthisitta7741 ▲ 1
좋네요, 아마존도 결국 이런 일이 올 줄 알았죠.
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nice, amazon had it coming.
u/eyeap ▲ 1
아니요, 과민 반응 아닙니다. 이건 아마존의 핵심 사업이 아니잖아요.
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Nope, not an overreaction. This is not their core business.
u/RoyalCities ▲ 1
기업이든 주주든 결국 수익을 중요하게 생각해요.

아마존이 '올해 수익은 없을 것, 전부 투자로 나간다'고 하면 투자자 입장에선 기다릴 이유가 없고, 차라리 다른 데로 자금을 옮길 수 있다는 거죠.
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Companies and shareholders care about profit.

If they're basically telling you they'll have no profit all year because it's all being spent on capex investors move on and think they can put their funds elsewhere rather than wait around and hope that this tech doesn't kill their existing margins.
u/vansterdam_city ▲ 1
사람들이 아마존이 서버 임대 사업하는 회사라는 걸 잊은 것 같네요. 2천억 달러를 설비에 투자한다면, 앞으로 5년간 그걸로 4천억 달러 이상 매출을 낼 수 있다는 뜻이죠.

아마존은 효율 중심으로 움직이는 회사예요. 이런 투자에선 추측에 돈을 쓰지 않아요. 예측된 수요에 대응하는 거라 매우 긍정적으로 봅니다.
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It’s like people forgot their business involves renting out servers? If they are spending $200B on capex, that is going to be $400B+ in incremental revenue accruing to AWS over the next 5 years.

Amazon is a place of ruthless efficiency. They don’t spend on speculation here. This is to meet forecasted AWS demand and is incredibly bullish.
u/Pale_Pineapple_4147 ▲ 1
명확한 최종 제품이 없다는 게 문제예요. 누군가 '이건 꼭 필요해, 이걸 위해 돈을 낼래'라고 말할 만한 게 없어요. 프라임 멤버십은 다들 필요해서 돈 내는 거잖아요. 그런데 이번 AI 투자에는 비전도, 목표도, 끝 그림도 없어요. '2000억 달러 쓰고 어떤 결과를 만들겠다' 같은 구체적인 얘기가 없잖아요. 결국 끝이 뭔지 보이지 않는 거죠.
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Because there’s no end product. There’s nothing someone will be like “I need this in my life and will pay for it”. People find use in a Prime membership and pay for that. There’s no vision, goal, or end game. Notice how no one gives any concrete details on the AI? Like “we will spend $200 billion and get X”. There’s no end game.

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