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식품주에 완전히 손절합니다 😤

r/stocks • • 조회 8
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💡

전부 팔기로 결심했습니다 — KHC, GIS, MDLZ, DEO 등 소비재 종목들이 연이은 하락으로 포트폴리오를 잠식하고 있습니다. 이 문제는 방어주라 기대했던 섹터가 오히려 자산 가치를 잠식하고 있다는 점에서 중요합니다. 독자들은 종목 선정과 매출·마진 흐름, 대형 펀드의 포지션 변화와 매장 브랜드 경쟁에 주목하세요.

이 섹터에 손대지 말았어야 했습니다. 소비재 포지션이 전에 본 적 없을 정도로 증발하고 있어요.

KHC와 GIS는 전 세계적으로 최악의 성과를 보이고 있고, MDLZ, McCormick, DEO까지 줄줄이 난타당하고 있습니다.

가게에선 가공식품이 날개 돋친 듯 팔리는 걸 보는데, 소비자 지출은 분명 이런 제품들로 향하는데 도대체 돈이 어디로 가는 건가요?

경영진 보수로 흘러가고 있는 건가, 아니면 주주가치가 박살 나고 있는 건가 — 주가나 실적 퀄리티에선 그런 흔적이 안 보입니다.

헤지펀드들은 이 종목들을 계속 던지거나 숏으로 몰아넣고 있더군요. 뭔가 제가 못 본 걸 분명히 보고 있는 겁니다.

저는 끝났습니다. 모두 매도합니다. GIS, MDLZ, KHC, DEO... 지금 상태로는 다시 -50% 가도 놀랍지 않아 보입니다.

https://finviz.com/quote.ashx?t=GIS&ty=c&ta=0&p=d

https://finviz.com/quote.ashx?t=MDLZ&ty=c&ta=0&p=d

https://finviz.com/quote.ashx?t=KHC&ty=c&ta=0&p=d

떨어지고, 또 떨어지고, 계속 빨간불만 반복합니다!

식품주는 방어주라 여겼는데 자산 파괴자가 됐습니다. 값비싼 교훈을 얻었네요.

같은 처지인 사람 있나요, 아니면 제가 최악의 진입점을 골랐던 건가요?

🧐 배경 설명 및 요약

왜 이 글이 올라왔나: 작성자는 소비재(식품) 섹터에 투자했다가 장기간 연속 손실을 경험해 감정적으로 반응하며 포지션을 전부 정리하겠다고 밝힌 것입니다. 주요 보유 종목은 KHC(크래프트하인즈), GIS(제너럴밀스), MDLZ(모도즈), DEO(디아지오), KDP, MKC 등입니다.

작성자가 실제로 묻고 걱정하는 핵심: "왜 소비자들은 계속 제품을 사는데 주가와 실적은 망가지는가?" 그리고 "이 하락이 섹터 전체 문제인지, 특정 기업 선택 문제인지?" 마지막으로는 "지금 매도(손절)가 옳은 결정인지, 아니면 기다려야 하는지"를 알고 싶어 합니다.

복잡한 개념을 쉬운 말로 정리하면:

- 방어주(consumer staples): 보통 경기 변동에도 수요가 유지되는 업종으로 여겨집니다. 그러나 개별 기업의 전략·비용구조가 악화되면 방어 기능이 약해질 수 있습니다.

- 마진 압박: 원자재·생산비·관세 상승을 기업이 전부 소비자에게 전가하지 못하면 영업이익률이 줄어듭니다.

- 매장 브랜드(store brands): 유통사 자체 브랜드가 저렴한 가격으로 점유율을 끌어오면 전통 브랜드 매출이 줄어듭니다.

- 숏 포지션/헤지펀드: 기관이 숏(하락 베팅)을 크게 걸면 주가 하락 압력이 커질 수 있습니다. 이는 기업 실적이 아닌 수급 요인일 수도 있습니다.

- 섹터 vs 종목 선택: 섹터 지수가 오히려 상승 중일 수 있으니(예: 일부 ETF 성과) 문제는 업종 전체가 아닌 특정 기업의 경쟁력·비용 관리·제품 포트폴리오일 가능성이 큽니다.

요약 조언: 작성자의 감정적 결단(전량 매도)은 손실 회피 심리에서 나올 수 있으니, 다른 투자자들은 구체적인 실적·마진 추이, 시장 점유율 변화, 비용 전가 능력, 그리고 경기 사이클을 따져 "섹터 문제인지 종목 문제인지"를 먼저 확인하는 것이 좋습니다.

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#consumer-staples #DEO #GIS #KDP #KHC #MDLZ #MKC #reddit #stocks

💬 원문 댓글 (12)

u/Responsible_Knee7632 ▲ 7
문제는 자체 브랜드(매장 브랜드)보다 가격을 비싸게 책정해서 시장에서 밀려나는 겁니다. 매장 브랜드가 훨씬 싸고 맛도 거의 비슷해요. 비(非)브랜드 제품들이 분기마다 점유율을 더 가져가고 있습니다.
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Their problem is that they’re pricing themselves out of the market when store brands are way cheaper and taste pretty much the same. Off brands are taking more market share every quarter.
u/polkpanther ▲ 4
브랜드 이름 있는 식품 구매가 필수가 아니라 사치가 됐습니다. 매장 브랜드와 비교해 스스로 가격대로 사업을 망가뜨리고 있어요.
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Buying brand name food became a luxury, not a necessity. They're pricing themselves out of business compared to store brands.
u/Perfect-Obligation60 ▲ 2
식품주는 코로나 기간에 올랐습니다. 저는 개인적으로 쓰는 식품 공급업체 주식(KHC, ACI 등)을 보유하고 있고 대부분 소액 배당을 줍니다. 케첩을 살 때마다 그 일부가 기술적으로 제게 돌아온다고 생각하면 재미있어서 보유하는 편이에요. 왠지 큰손 된 기분도 듭니다.
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Foodstocks ran up during covid. I hold shares in food suppliers I personally use (KHC, ACI, etc), most pay a small dividend. I generally hold them cause its fun to think that everytime I buy ketchup a portion of it technically comes back to me. Makes me feel like a big wig.
u/Ok_Upstairs3431 ▲ 2
> 돈이 다 어디로 가느냐고요?

재무제표(손익계산서 등)를 읽어보셨나요? 거기서 매출이 얼마인지, 어디서 나오고 어디로 가는지 알 수 있습니다.

KO는 지난 5년, 지난 1년, 연초 이후 모두 상승했습니다. 그래서 업종 전체가 하락하는 것이 아니라 올바른 기업을 고르는 능력이 문제일 수 있습니다.

예를 들어 콜라/청량음료의 시장점유율을 분석하면 어느 제품이 매출 성장이 가능한지 예측할 수 있고, 그런 기업을 롱하고 경쟁사를 숏하면 섹터 움직임과 무관하게 자신의 가설 영향만 분리할 수 있습니다. 투자란 어렵습니다, 죄송합니다.
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> So where the hell is all that money going?

Have you tried reading a balance statement, it tells you how much revenue there is, where it comes from and where it goes.

KO is up over the last 5 years, and over the last year and YTD so maybe it's not the industry that is declining but your ability to pick the correct players is.

If you for example made an analysis of market share for cola/soft drinks products you could forecast which ones will grow in revenue so you go long those and short their competitors, this way you isolate the impact of your thesis against the sector move, investing is hard I am sorry.
u/Phuffu ▲ 1
저도 이 종목들이 꽤 저평가된 것 같다고 생각합니다. 인내심을 가지면 됩니다.
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I sorta agree these stocks are very cheap. Just gotta be patient.
u/therealjerseytom ▲ 1
> 식품주는 방어적이어야 한다 [...] 이 섹터에서 다른 사람도 피해를 보고 있나요

맞습니다, 생활필수품(consumer staples)은 방어 섹터입니다.

VDC ETF가 보여주듯 이 섹터는 6, 12, 60개월 기간에서 상승해왔습니다. 따라서 문제는 섹터 전체인지, 특정 종목 선택인지 따져봐야 합니다.

반도체 같은 업종이 강세인 성장 국면이 계속되고 있기 때문에 사람들이 이쪽으로 자금을 돌리지 않는 것도 놀랍지 않습니다.
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> Food stocks were supposed to be defensive [...] Anyone else getting crushed in this sector

Consumer staples is a defensive sector, yes.

The sector, like as illustrated by the VDC ETF, is up over 6, 12, 60 months. So is it the sector, or your specific stock picks?

Given that we're still in a phase of economic growth with sectors like semiconductors having been so hot, it also wouldn't be surprising that people aren't rotating into it.
u/Putaineska ▲ 1
생산비와 관세가 크게 올라 기업들이 그 부담을 떠안고 있습니다. 모든 비용을 소비자에게 전가하지 못해 마진이 줄고 있는 상황입니다.
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They're having to eat huge increases in production costs and tariffs. They aren't able to pass the entire cost onto consumers, therefore they are losing margin.
u/Available-Range-5341 ▲ 1
공감합니다. 이런 주식들의 가장 짜증나는 점은 같은 '뉴스'와 내러티브로 계속 하락한다는 것입니다. 같은 내용이 반복해서 가격에 반영됩니다.

저도 작년에 CL에서 이런 경험을 했습니다. 시장이 '인플레이션 우려'를 과도하게 반영한 느낌이에요.
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I hear you. The most infuriating thing about these stocks is that they keep dropping on the same "news" and narrative. The same thing keeps getting priced in.

I dealt with this on CL last year. I feel like the market priced in "fears of possible inflation" about 20X
u/dvdmovie1 ▲ 1
매장 브랜드와 혁신에 실패한 회사들(KHC). 그리고 사람들이 술을 덜 마시는 것도(DEO)에 영향이 큽니다.

또 문제는 내러티브의 세계에서 '싸다'라는 기준이 더 낮아졌다는 점입니다. 여기서 PYPL이 60달러대일 때 싸다고 떠들던 사람들이 결국 30달러대로 가는 걸 봤죠. GIS가 회복할 때까지 기다릴 사람은 별로 없습니다 — 할 만한 다른 투자처가 많으니까요. 은퇴자라면 정액분할매수(DCA)로 버티며 배당 수익을 더 얻을 수 있겠지만요. 개인적으로는 식품주를 소유하기보다 매장(유통업체, 예: KR)을 소유하는 편이 낫다고 봅니다. 섹터 통합이 더 일어날 수는 있지만, 거래가 잘 진행된다는 보장은 없습니다 — SJM의 Hostess 인수를 보세요, 이미 손상차손이 발생해 재앙 수준입니다.
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Store brands and companies that failed to innovate (KHC). plus people not drinking (DEO.)

Also, the problem is that in this world of narratives, cheap has to be cheaper than before. So many people on here who went on for years about PYPL being cheap in the 60's and then it eventually winds up in the 30's. Nobody wants to wait for GIS to turn things around while there are tons of things that are working. If you're retired, then there are things that are going to get through this and they can DCA and get more yield. Other than that though, I just have had no interest - I've said this before; I'd rather own the shelves (KR) if had to own food. Maybe you get further consolidation in this sector, but that doesn't mean that deals will be done well - look at SJM buying Hostess, which has been a disaster that's already seen write-downs.
u/Shapen361 ▲ 1
KHC를 지켜봤는데 새 CEO가 마케팅과 브랜드 지원에 어느 정도 노력을 기울이면 매출을 끌어올릴 수 있다고 보는 것 같습니다. 이 가격대에서는 괜찮은 턴어라운드 스토리가 될 수도 있어요.
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I've been following KHC and it seems the new CEO thinks if they put in some semblance of effort into marketing and brand support they can boost sales. Might be a decent turnaround story at this price.
u/greenpride32 ▲ 1
매수 전에 실사(DD)를 했나요? KDP를 제외하면 대부분 저성장 또는 무성장이라 비용 상승 시 마진이 압박됩니다. 이런 회사들을 자본차익 목적으로 사는 사람은 많지 않을 거예요.

배당 목적이라면 분산된 ETF(SCHD나 SPYD)를 사용하는 것이 더 낫습니다.

자본차익을 노린다면 VOO를 사시고, 변동성을 줄이고 싶다면 SPLV를 고려하세요.
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Did you do your DD before buying in? Aside from KDP all low/no growth, so with rising costs it means compressed margins. I don't think many are buy such companies for capital appreciation.

If you were buying for distributions, better to use a diversifed ETF - SCHD or even SPYD.

If buying for capital appreciation just buy VOO, or for less volatility SPLV.
u/futureformerjd ▲ 1
진지한 질문입니다: 왜 매수 가격 수준에서 매도하는 건가요? 손해 보고 있는 건 이해하지만, 지금이 매수 시점이라면 추가 매수를 원치 않더라도 보유(Hold)가 맞습니다.
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Serious question: why are you selling them at buy level prices? I get that you are down but if they are buys now and you don't want to allocate more to them, they're a hold.

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