💰 숨겨진 은광 보석, GoGold 다시 보기

요즘 은 가격이 $90까지 치솟으면서 대부분의 은광 관련주는 급등했는데요, 이상하게도 GoGold는 조용합니다. 알고 보면 이 회사는 금보다 은 자산이 훨씬 큰데도 금광 회사로 오해받는 경우가 많은 것 같습니다.

Los Ricos 프로젝트 기준으로 보면, 은은 총 1억 1,500만 온스 (남쪽 4,700만, 북쪽 6,800만)인데 반해 금은 고작 66만 온스 수준입니다. 생산 단가(AISC)도 온스당 $10~12 수준으로 업계 최고 등급으로 볼 수 있어요. 특히 당시 타당성 조사는 은 가격이 $30 이하였을 때 진행된 거라, 지금 수준에서는 마진이 엄청난 셈입니다.

그런데도 시가총액이 아직 8억 달러대에 머물러 있고, 시장에서는 여전히 금광 기업으로 분류되고 있는 분위기예요. 사실 회사 이름이 'GoGold'이니 그럴 만도 하긴 하지만요.

그나마 다행인 건 다른 개발 단계 광산 기업들과 달리, 이곳은 이미 tailings 프로젝트를 통해 수익을 내고 있어서 운영 리스크가 상대적으로 낮다는 점입니다. 덕분에 계속 적자만 내는 다른 광산 업체들과는 차별되는 모습을 보이고 있어요.

만약 은 시장의 랠리를 이미 놓쳤다고 느낀다면, 이제 막 주목받기 시작한 이 회사를 다시 한번 들여다볼 시점일 수 있겠습니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 최근 은광 투자에 관심 있는 투자자들이 주목할 만한 소형주 GoGold에 대한 분석입니다. 글쓴이는 이 기업이 시장에서 오해받고 있다고 보고, 실상은 은 자산 중심의 우량한 광산회사라고 주장합니다.

GoGold는 이름 때문에 금광 회사처럼 보이지만, 실질적으로는 은 자산이 더 큰 구조입니다. Los Ricos 프로젝트 기준으로 은 보유량이 월등히 많고, 생산 단가도 낮아 수익성이 뛰어난 Tier-1 자산에 해당합니다. 특히 일반적인 개발 단계 광산 기업이 적자를 내는 것과 달리, GoGold는 이미 수익을 내고 있어 재무적으로도 우수한 편입니다.

다만 시가총액이 작고 시장에서 금광 회사로 인식되고 있어서, 최근 은 가격 상승을 주도한 다른 은광주들에 비해 주가 상승이 더뎠다는 게 핵심입니다. 따라서 투자자는 은 테마에 뒤늦게 올라타려는 경우 이런 '이름에 가려진' 종목도 눈여겨볼 필요가 있습니다.