📉 소프트웨어 주식, 이제 바닥일까?

최근 기술주 중심 소프트웨어 종목들의 조정이 꽤 깊었습니다. 블룸버그 인터뷰만 봐도 대부분 전문가들이 이 정도의 하락은 과한 반응이라는 입장을 보이고 있고요.

어제만 해도 블룸버그 인텔리전스의 만디프 싱도 비슷한 얘기를 하더라고요. 기업들 입장에서 이미 잘 작동하는 기존 소프트웨어들을 갑자기 AI 버전으로 리빌딩할 이유는 없다는 거죠. 회사 내부에서 굳이 줌이나 슬랙, 팀즈 같은 협업 툴을 직접 만들어 교체하는 일은 거의 없을 테니까요.

제가 보기엔 이번 하락은 레버리지 과다와 리스크 과도, 더불어 이에 따른 마진콜과 투매가 겹쳐서 생긴 문제 같습니다. 실적과 비교하더라도 평가가가 과했던 것도 있고요. 지난해 10월 고점 대비 벌써 약 3개월 동안 기술 ETF들이 10% 넘게 조정받았으니, 이제 하락도 막바지에 온 게 아닌가 싶습니다. 아마 며칠에서 몇 주 안에 방향 나올 수 있을 것 같아요.

다른 분들은 어떻게 보고 계신가요?

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 미국의 기술주, 특히 소프트웨어 섹터가 최근 큰 폭으로 하락한 것에 대해 '이제 매수 타이밍이 아닐까?' 하는 의문에서 나온 글입니다. 작성자는 여러 전문가들의 말을 인용하며 지금의 하락이 과도했다고 느끼고, 그 이유로는 레버리지와 고평가 상태 등을 언급합니다. 그리고 주요 기술 관련 ETF들이 고점 대비 이미 10% 이상 하락한 점을 근거로 '조정이 끝나갈 수도 있다'는 판단을 하고 있지요.

글 속에 나온 ‘Dan Ives’와 ‘Mandeep Singh’는 미국 경제방송 블룸버그의 기술 섹터 전문가들로, 최근에도 인공지능(AI)과 소프트웨어 섹터의 밸류에이션에 대해 의견을 내놓고 있습니다. 이들이 공통적으로 말하는 건 'AI 때문에 기업들이 기존 소프트웨어를 다 갈아엎는 일은 없다'는 점이며, 투매 현상이 과도했다는 시각이에요.

또한 'Zoom', 'Slack', 'Teams', 'WebEx' 등 협업 툴은 기업 내에서 핵심 시스템으로 자리 잡았기 때문에, AI가 발전해도 쉽게 대체되기 어렵다는 점을 들어 소프트웨어 섹터의 펀더멘털은 여전히 견조하다는 논리도 깔려 있습니다.

결국 이 글의 핵심은 '지금 소프트웨어 관련 ETF나 종목군은 다시 올라갈 시점을 기다리는 중인가?'입니다. 기술과 관련된 시장 흐름, 기업의 구조적 변화, 밸류에이션, 그리고 투자자의 심리가 모두 복합적으로 작용하고 있는 상황입니다.