📈 세미캡, 숫자는 바뀌었는데 시장 인식은 아직도 옛날 그대로?

요즘 세미캡(SemiCab)을 다시 들여다보고 있다. 가장 단순하게 정리하면, 이 회사는 대형 화주와 운송사들을 위해 AI 기반 소프트웨어를 제공해서, 트럭 수송의 비효율을 줄이고 공차를 최소화하는 역할을 한다.

2025년 한 해 동안 ARR이 250만 달러에서 800만 달러로 220%나 증가했다는 점이 눈에 띈다. 추가 계약과 확장 건을 고려한 향후 ARR은 1500만 달러 정도로 기대하고 있다고 한다. 여기에 노선 수와 트립 수 증가도 100%~600% 수준이라는 발표가 있었고, 이 모든 숫자들이 꽤 깔끔한 성장 스토리를 뒷받침하는 듯하다.

기술적인 측면에서도 메이저 TMS 파트너인 오라클과 블루 욘더 등에 실시간으로 연동되는 API/EDI 구축이 되어 있다고 밝힌 점은 대기업들과 실 운용 환경에서 통합이 가능하다는 의미로 해석된다. 아직까지 세미캡을 '옛날 느낌의 회사'로 인식하는 이들이 많은데, 오히려 그게 시장에서 기회가 남아 있는 이유일지도 모르겠다.

물론 항상 그렇듯, 본인의 판단으로 조사하고 결정하길 권한다.

🧐 배경 설명 및 요약

작성자는 세미캡이라는 물류 테크 기업에 대해, 시장의 인식과 실제 실적 간 괴리에서 기회를 찾고 있는 투자자이다. 과거에는 세미캡이 어정쩡한 틈새 시장 업체로 인식되었지만, 지금은 상당한 매출 성장과 고객 규모 확대를 보여주는 중이라고 판단하고 있다.

ARR은 연간 반복 매출을 의미하며, SaaS 기반 기업의 핵심 지표이다. 세미캡은 1년 사이에 ARR을 약 3.2배 끌어올렸고, 여기에 명확한 고객사들과 실제 물동량 증가가 뒤따라 신뢰도를 높이고 있다. 오라클, 블루 욘더 같은 대형 ERP 시스템에 통합된다는 점은 이 솔루션이 실전용이라는 반증으로 해석된다.

작성자는 이러한 요소들을 근거로, 시장이 여전히 '옛날 이야기'에 집착하는 사이, 실제 가치는 저평가돼 있을 수 있다고 제안하고 있다. 본질적인 질문은: '이미 수치는 달라졌는데, 시장 인식은 왜 안 바뀌었을까?'이다.