오랫동안 시장을 지켜보며 보니, 시장이 나보다 훨씬 더 비합리적으로 움직이는 경우가 많았습니다. 그래서 이란 관련 좋지 않은 소식들이 있어도 시장이 계속 오르는 모습에 당황하는 분들에게 드리고 싶은 말이 있습니다.
시장에 모든 위험이 미리 반영되어 있었다면, 폭락이나 블랙스완 같은 예상 못 한 사건이 있을 리 없겠지요. 하지만 현실은 예측 불가능합니다.
물론 드문 경우에 누군가가 미리 그 위험을 꿰뚫어보고 큰 성공을 거두기도 합니다. 하지만 시장은 대부분 천천히 꾸준히 상승하는 방향으로 설계되어 있죠. 그래서 장기적으로 VTI처럼 안정적인 ETF에 투자하며 기다리는 것도 괜찮은 전략입니다.
한편, 인류는 환경 문제나 유동성 위기, 사회 불안 같은 현실적인 위기를 외면하는 경향이 있습니다. 언제, 얼마나 심각할지는 모를 뿐 이런 사건들이 1% 이하의 확률로는 반드시 일어났고 앞으로도 일어날 겁니다.
그래서 시장 붕괴에 대비할 때는 복권 티켓 같은 기대를 하기보다는 보험 같은 자세로 접근해야 합니다. 투자 포트폴리오의 1~5% 정도를 헷지용으로 운용하며 큰 하락에 대비하는 게 좋습니다.
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