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무배당(비분배) ETF에 투자하면 돈은 어떻게 늘어나나요? 🤔

r/stocks • • 조회 2
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💡

비배당 ETF도 주가 상승(시세차익)과 누적형 펀드의 내부 재투자를 통해 수익을 얻습니다. 배당이 나오지 않는다고 해서 수익이 불가능한 건 아니며, 장기적인 기업 이익 성장과 시장 평가가 중요합니다. 수익 실현 방법(매도), 세금·수수료·인플레이션 영향을 특히 확인하세요.

투자 초보라서 월드 ETF에 전부 넣어뒀습니다.

저는 트레이더가 아니라 그냥 오래 들고가며 투자하려는 편인데, 돈이 그냥 놔두는 것만으로 어떻게 불어나는지 잘 모르겠습니다.

제가 산 건 배당을 주지 않는(무배당) ETF라서 현금이 나오지 않는다고 들었고, 그래서 수익을 얻으려면 주가가 오를 때 팔아야 한다고 읽었어요.

예를 들어 한 주를 200에 샀는데, 내일 300이 되어 팔면과 10년 뒤 300이 되어 팔면의 차이가 뭔가요? 가격은 초마다 바뀌는데 그럼에도 불구하고 결과가 같지 않나요? 저는 IBKR(인터랙티브브로커스)를 사용하고 있습니다.

🧐 배경 설명 및 요약

이 글은 투자 초보자가 '무배당(비분배) ETF'를 사면 현금 배당이 없을 때 어떻게 돈을 버는지 혼란스러워 올린 질문입니다. 작성자는 배당이 없으면 이익을 얻을 방법이 매도뿐인지, 그리고 시점에 따라 차이가 있는지 궁금해합니다.

핵심 요지: 배당을 주지 않는 ETF도 두 가지 경로로 투자자에게 가치를 제공합니다. 첫째는 ETF에 편입된 기업들의 이익 증가와 시장의 평가(주가 상승)로 인한 자본이득(가격 상승)이고, 둘째는 '누적형(Accumulating)' ETF의 경우 펀드가 배당을 현금으로 분배하지 않고 내부에서 재투자해 복리 효과를 만드는 방식입니다.

기본 개념을 쉽게 정리하면 다음과 같습니다. '미실현 이익'은 들고 있는 동안의 장부상 이득이고, 실제 돈을 손에 넣으려면 주식을 '매도'해 '실현'해야 합니다. 장기 보유는 기업 이익이 성장하고 그에 따라 시장이 높은 가치를 부여할 때 복리 효과로 큰 차이를 만듭니다. 또한 매도 시점의 세금(단기/장기 과세), 브로커 수수료, 인플레이션 영향도 수익률에 영향을 줍니다.

IBKR 같은 브로커는 거래·세금 보고·환전 비용 등 실행 측면에서 차이를 만들 수 있으니 수수료 구조와 세금 처리를 확인하세요. 단기적인 가격 변동과 하루의 급등락은 수익률 계산 방식과 위험 프로필을 완전히 바꾸므로, 장기 투자 목적이라면 '시간을 벌어주는 성장'과 비용·세금 관리에 더 초점을 두는 것이 좋습니다.

원문 보기 →
#capital gains #dividend #ETF #IBKR #investment #S&P 500 #stocks #VWRA #world ETF

💬 원문 댓글 (7)

u/therealjerseytom ▲ 3
> 예를 들어 주식이 내일 300이 되어 팔면과 10년 뒤 300이 되어 팔면의 차이가 뭐냐는 질문에

차이 없습니다.

(단, 보유 기간에 따라 세금 처리 방식이 달라질 수는 있습니다.)
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> So whats the difference if the share, lets say, rises to 300 tomorrow then I sell, versus the price in 10 years, which also lets say 300, then I sell?

No difference.

(Other than potentially how your gains are taxed depending on holding time.)
u/ACITceva ▲ 2
무배당의 폭넓게 분산된 ETF를 샀는데 25년 뒤에도 가격이 오르지 않았다면 말씀하신 대로 돈을 벌지 못합니다.

다만 그 월드 ETF는 결국 세계 경제 상태를 반영하는 것이기 때문에, 진짜로 그 기간 동안 경제성장이 전혀 없었다면 더 큰 문제가 생겼을 가능성이 큽니다. 그때는 ETF 가치가 가장 우려스러운 문제가 아닐 수도 있습니다.
원문 보기
If one buys a broad based diversified ETF that doesn't pay a dividend and in 25 years when you want to sell it the price hasn't gone up - you're correct in that you don't make any money.

However, since that world ETF represents (in a roundabout way) the state of the world economy - if there truly hasn't been any economic growth over that time period we're all in a world of hurt. The value of your ETF might be the least of your concerns actually.
u/Immediate-Run-7085 ▲ 1
모든 주식이 배당을 준다고 생각하시나요? 그렇지 않다면 그런 주식들은 어떻게 돈을 버는가요?

배당은 공짜 돈이 아닙니다. 오히려 강제된 과세 부담일 뿐이라는 견해입니다.
원문 보기
Do you think all stocks give dividends? If not, how do those make you money?

Dividends are not free money. Just forced tax burden
u/Boys4Ever ▲ 1
배당을 주는 회사는 미래 성장에 쓸 자본을 줄일 수 있기 때문에, 투자 목적을 분명히 아는 것이 중요합니다. 은퇴자들은 배당으로 현금 흐름을 얻는게 유리할 수 있고, 사회 초년생 등은 장기 성장을 위해 재투자를 선호할 수 있습니다. 물론 강한 기업은 둘을 어느 정도 균형 있게 제공하기도 합니다.

현금이 필요할 때는 자산을 담보로 대출을 받아 현금을 확보하는 방법도 있어, 생활비 유지를 위해 배당을 꼭 요구하지 않을 수도 있습니다. 다만 퇴직 계좌처럼 대출이 불가능한 계정에는 해당하지 않습니다.
원문 보기
Companies that pay dividends might be reducing capital available for future growth, so it’s important to understand the purpose of your investment. Retirees might benefit more from receiving dividends, while those new to the workforce may prefer reinvesting for long-term gains at retirement. Still, strong companies can sometimes offer a balance of both.

Another consideration if needing to access cash is borrowing against assets therefore dividends not needed to sustain living expenses and seeking that with expected higher growth vs dividends might be beneficial. Does not apply to retirement accounts where one cannot access cash via borrowing.
u/holylight17 ▲ 1
무배당(누적형) ETF는 안정적인 수입이나 급여가 있는 사람들에게 적합합니다. 배당으로 추가 수입이 필요 없다는 전제입니다.

VWRA 같은 누적형 ETF는 배당을 분배하지 않고 자동으로 펀드에 재투자하기 때문에 장기적으로 더 높은 성장을 보이는 경우가 많습니다.

예를 들어 5년 전에 VWRA에 10만 달러를 투자했다면 현재 약 15.5만~17만 달러 정도가 되었을 것입니다.

(원문에 제시된 출처: https://finance.yahoo.com/quote/VWRA.L/)
원문 보기
Non dividend (accumulating) ETFs are for those who have stable incomes or well paying jobs, so they don’t need extra income from dividends.

Accumulating ETFs like VWRA generally have higher long-term growth, as dividends are not distributed but instead automatically reinvested into the fund.

If you had invested $100,000 into VWRA five years ago, it would be worth about $155,000 to $170,000 today.

https://finance.yahoo.com/quote/VWRA.L/
u/Dstein99 ▲ 1
어떤 회사가 10억 달러의 이익을 내고 시가총액이 200억 달러(P/E 20)라면, 그 10억을 배당으로 주거나 사업에 재투자할 수 있습니다. 재투자를 통해 이익이 20억으로 늘어나고 투자자들이 같은 P/E로 평가한다면 시가총액은 400억이 되는 식입니다. 즉 배당을 안 주고 이익도 늘리지 못한다면 그건 좋은 투자가 아닙니다.
원문 보기
If a company has $1B of profit trading at a $20B (a 20 Price/Earnings ratio), the company has the choice to pay out that $1B to shareholders or reinvest into the business. If they reinvest into the business and are able to double their profit to $2B if investors are willing to pay the same P/E would mean the company would be worth $40B. If a company doesn’t pay a dividend and doesn’t grow earnings then that’s not a good investment because they’re lighting money on fire.
u/someroastedbeef ▲ 1
> 예를 들어 주당 200에 샀는데 10년 뒤 300과 내일 300의 차이를 묻는 것에 대해

상당히 큰 차이입니다. 200에서 300으로 10년 동안 오른다면 연평균 약 4% 정도인데, 별로 대단치 않습니다. 반면 하루 만에 200에서 300이 되면 하루 수익률이 50%인 셈입니다. 사람들은 연 10% 같은 수익률을 위해 열광합니다.

장기적으로 '세팅해두고 잊어버리는(set and forget)' 전략의 위력을 보여주려면 더 현실적인 사례를 보세요. S&P500은 10년 전 약 2,000이었고 지금은 6,400 정도입니다. 연평균 약 12.5%로 10년 만에 자산이 거의 세 배가 되는 아름다운 예입니다. 현금으로 뒀다면 인플레이션 때문에 가치가 줄었을 것입니다.
원문 보기
> For instance, I bought a share for 200. So whats the difference if the share, lets say, rises to 300 tomorrow then I sell, versus the price in 10 years, which also lets say 300, then I sell? Especially when the price literally changes every second? (I use IBKR by the way, if that affects anything)

pretty huge difference. 200 to 300 over 10 years is around 4% annual return per year. so pretty ass. while 200 to 300 in a day would be a 50% return in a day. people would kill for 10% returns annually

you probably want to use a better real world example of how powerful of set it and forget it can be. SP500 was 2k 10 years ago and is 6400 now. that's a beautiful 12.5% annually, your money basically tripled over a decade, as it would have lost value if it was in cash due to inflation

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