모더나의 새로운 도약, '오젬픽 모멘트'가 올까? 💉

한동안 한타바이러스 이야기는 잠시 접어두고, 모더나가 주목받을 만한 몇 가지 진짜 후보를 꼽아봤습니다.

1. 개인 맞춤형 암 백신(V940/intismeran autogene): 이게 가장 오젬픽과 비슷한 후보입니다. 만약 흑색종(멜라노마) 관련 데이터가 긍정적이고 허가가 나면, 종양의 변이에 맞춰서 몇 주 내에 백신을 만들어 내는 완전히 새로운 약물 카테고리가 열리는 거죠. 이 시장에는 사실상 한계가 없습니다. 거의 모든 고형암이 대상이 될 수 있으니까요. 이게 오젬픽이 릴리를 바꿔놓은 것처럼 모더나를 바로 그 정도 단계인 '매직7'급 주식으로 바꿀 수도 있습니다.

2. CMV 백신: 사이토메갈로바이러스는 대중적으로는 잘 알려지지 않았지만 의학적으로는 매우 중요합니다. 선천성 결함의 주요 원인이며 면역력이 약한 환자에게 심각한 질병을 일으키는데, 수십 년간 시도했지만 아직 허가된 백신이 없어요. 모더나 후보가 가장 진보된 상태이며, 경쟁 없이 연간 100~150억 달러 시장이 예상됩니다. 암 백신처럼 화려하지는 않지만 충분히 큰 기회입니다.

3. 모더나의 mRNA 합성과 전달 플랫폼: 만약 이 회사가 개인 맞춤형 의학, 암, 희귀 질환, 자가면역질환 등 넓은 분야에서 인프라 역할을 맡게 된다면, 개별 제품이 아니라 이 플랫폼 자체가 경쟁력의 핵심이 될 겁니다.

2000년대 엔비디아가 혜성처럼 떠오르기 전 애널리스트들이 너무 보수적이었다는 점, 그리고 릴리가 오젬픽이 나오기 15년 전부터 GLP-1 연구를 했지만 성과가 늦게 나온 점을 떠올려보면, 지금 모더나도 비슷한 상황일지도 모릅니다. 읽어주셔서 감사합니다.