네덜란드가 비트코인 같은 자산의 평가차익에 대해 36% 과세를 적용하겠다는 세제 개편안을 발표했습니다. 아직 팔지 않은 자산에서 생긴 수익, 즉 평가손익에도 세금을 매기는 구조인데요. 문제는 이게 단순히 '세금 좀 내야겠네'가 아니라, 시장이 하락하면 실제 자산을 헐값에 팔아서 세금을 내야 할 수도 있다는 현실입니다.
예를 들어, 연초에 비트코인이 올라서 5만 유로에서 10만 유로로 포트폴리오가 늘어났다면, 그 미실현 수익 5만 유로에 대해 약 1만6천 유로 정도를 세금으로 납부해야 합니다. 그런데 납부 시점인 5월쯤 코인이 하락해서 투자금이 6만 유로로 줄어들면, 세금을 내기 위해 코인을 저점에 팔아야 합니다. 결과적으로 남기는 수익은 거의 없고, 오히려 자산은 훼손되는 구조입니다.
단순히 수익에 과세하는 문제가 아니라, 시장의 '변동성' 자체에 과세하는 구조라서, 장기 투자자나 인내심 있는 투자자에게도 리스크가 상당합니다. 네덜란드에 거주 중이거나 해당 세법이 영향을 줄만한 분들, 그리고 장기적으로 각국의 세제 흐름을 보는 분들에겐 꼭 참고할 필요가 있어 보입니다.
🧐 배경 설명 및 요약
이 글은 한 투자자가 네덜란드 정부가 도입하려는 새로운 세금 정책을 두고 우려를 제기한 내용입니다. 특히 문제되는 점은 '실현하지 않은 수익(Unrealized Gains)'에도 세금을 매긴다는 것으로, 이로 인해 자산을 팔 수밖에 없는 불리한 상황에 몰릴 수 있다는 점입니다.
핵심은 네덜란드의 'Box 3 제도'라는 세금 구간인데, 여기서 비트코인 같은 자산의 연초 평가액과 연말 평가액의 차이를 기준으로 과세합니다. 그런데 납부 시점에 자산이 하락해 있으면, 현금을 확보하기 위해 자산을 싸게 팔아야 하는 상황이 생깁니다. 이렇게 되면 아무리 장기적으로 수익이 날 수 있는 투자여도, 중간에 세금 때문에 강제 손절하게 되는 구조가 만들어집니다.
이 제도가 현실화되면, 비단 비트코인뿐 아니라, 주식, ETF 같은 투자 자산 전반에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에 유럽권 내 세제 변화에 관심이 있는 분들에게 중요한 내용입니다.
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