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구글도 자체 개발한 CPU(Axion)를 쓰는데, 왜 $GOOGL 주가는 AI용 CPU 테마에서 인텔/AMD처럼 뜨지 않을까? 🤔

r/stocks • • 조회 8
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💡

CPU가 AI 처리에 GPU나 TPU만큼 중요하다는 인식이 커졌지만, 구글은 자체 ARM 기반 CPU를 만들어 클라우드 운영비용을 절감하고 있다. 하지만 구글 주가가 인텔이나 AMD처럼 급등하지 않는 것은 구글이 자체 칩을 외부에 판매하지 않고 내부 사용에 집중하기 때문이다. 투자자들은 하드웨어 판매 기업에 주목하는 경향이 있는데, 구글이 사실상 AI 시대에 CPU 분야에서 앞서 있다는 점에 주목할 필요가 있다.

요즘 AI 시대에는 GPU, TPU만큼이나 CPU도 중요하다는 걸 시장이 깨달았어요. CPU가 실제 코드 실행, 데이터 처리, 작업 스케줄링을 담당하니까요. 인텔과 AMD가 이런 영향으로 주가가 크게 상승하고 있죠.

근데 구글은 'Axion'이라는 자체 맞춤형 CPU를 만들어서 클라우드에서 인텔에 내던 비용을 줄이고, TPU 덕분에 엔비디아에 내던 비용도 줄이고 있어요. 구글은 TPU로 AI 학습과 추론을 처리하는 것은 물론, CPU 영역에서도 상당히 앞서가고 있죠. 사실 구글은 현재 가장 수직적으로 통합된 기업 중 하나일 거예요.

인텔과 AMD만 CPU 시장의 승자로 보는 건 좀 이상해요. 구글은 자체 칩으로 유튜브, 방대한 데이터센터를 운영해서 마진에도 긍정적일 텐데요. AI 시대로 넘어가면서 CPU가 점점 더 중요해지고 있는데, 구글은 이미 수년 전부터 자체 ARM 칩을 설계하며 앞서 가고 있어요.

주가가 밀리는 이유가 혹시 자체 칩을 다른 기업들에 팔지 않기 때문일까요? 투자자들이 하드웨어 판매 기업에 점수를 주는 것 같고, 실제로 그 칩을 써서 클라우드 시장을 지배하는 구글을 간과하는 듯해요. 제가 뭔가 놓치고 있는 걸까요, 아니면 구글이 가장 저평가된 하드웨어 주식일까요?

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#인텔 #반도체 #클라우드 #AI #AMD #ARM #Axion #CPU #GOOGL #Google #GPU #TPU

💬 원문 댓글 (15)

u/Ale****** ▲ 84
AMD 시가총액이 5천억 달러, 인텔이 4천5백억 달러인데 구글은 4조 달러라서 구글 주가는 크게 움직이기 어려워요.
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cause AMD is 500bln mkt cap and Intel 450bln mkt cap, so is way easier to make it moon while Google is at 4T
u/Ech********** ▲ 52
금요일에 구글 시가총액이 약 700억 달러 늘었고, AMD는 800억, 인텔은 1,000억, Arm은 400억 늘었어요. 무슨 문제가 있나요?
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Google gained ~70B in market cap Friday. AMD gained ~80B market cap. Intel gained ~100B market cap. Arm gained ~40B market cap.

What’s the problem?
u/FR0******** ▲ 9
인텔이 CPU를 팔아서 구글 비즈니스에 영향을 준다거나 구글이 잘되고 있다는 지표가 되나요? 구글이 자체 CPU를 판매하나요? 애플도 자체 CPU 만드는 데, 그 뉴스가 주가에 어떤 영향을 줬나요?
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Why would Intel selling CPUs influence Google’s business or be an indicator that Google is doing well? Is Google selling these CPUs? Apple makes their own CPU as well, how did this news affect them?
u/Jun******** ▲ 8
구글은 자체 CPU를 판매하지 않기 때문이에요.
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Because Google doesn't sell their CPUs.
u/Low***************** ▲ 7
실제로 AMD, 엔비디아, 아마존 등 여러 회사 칩을 제조하는 TSMC에 더 주목해 보는 건 어때요?
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How about seeking out TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company: TSMC): the one actually manufacturing most of the chips the other guys design (including NVDA, AMD, AMZN, etc).
u/Pro**************** ▲ 7
‘CPU가 AI에서 GPU, TPU만큼 중요하다’는 걸 이제야 깨닫고 대규모 투자하려 한다면, 기술 주식에 대해 잘 모르는 거예요. 그리고 CPU가 ‘크론잡 돌리는 것’이 가장 중요한 역할 중 하나라고 생각한다면 기술 기업 분석은 좀 쉬는 게 낫습니다.
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>> Market finally figured out that CPUs are just as important as GPU and TPu for AI because thats where the actual code execution happens.

If this realization is what makes you suddenly put in millions into a company; then you should stay away from tech stocks because you have absolutely no idea what tech actually is.

Also, if you think “running cron jobs” is one of the most important things a CPU does, then you need to stay away from technical analysis of tech companies too.
u/Jui********** ▲ 6
나도 1년 전에 같은 생각을 했고 구글에 전부 투자했는데 주가가 약 100% 올랐어요. 구글은 AMD와 인텔보다 10배 커서 주가가 느리게 움직이는 편이고, 검색, 유튜브, 클라우드, AI 등 여러 사업에서 평가받기 때문에 한 분야만으로 큰 변동이 없어요. 구글을 믿는다면 그냥 묵히세요.
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I thought the same thing a year ago, so I full ported Google, stock is up ~100% since. Keep in mind Google is almost 10x the size of AMD and Intel, so it will move slower in general. Google also gets it's valuation from many things: Search, Youtube, GCP, Gemini, Waymo, etc. A breakthrough in one of them won't move the company the same way because each revenue source represents a smaller percentage of the company compared to if it was only one revenue source. If you believe in Google, just buy and hold.
u/hol********** ▲ 4
구글이 직접 CPU를 만드는 게 아니라, TSMC가 Axion을 제조해요. 구글이 설계만 한 거죠. AMD도 설계만 하지만, AMD는 칩을 판매하고, 구글은 칩을 임대하는 방식이라 큰 차이가 있어요. 다른 회사들은 임대 비용을 피하려고 칩을 사는 겁니다.
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> Google literally built its own custom CPU called Axion

Google literally does not build their own cpus, TSM builds the Axios. Google designed the Axios, that's a literal big difference. AMD also only designs their chips, but unlike google AMD sells their chips; google rents their chips, again a big difference. Companies are buying chips to get away from the costs of renting chips; every chip sold by amd or others is a chip no longer being rented from google.
u/hak**** ▲ 1
이런 맞춤형 CPU는 보통 성능이 떨어지고 복잡한 작업에는 적합하지 않아요. GPU에 데이터를 전달하는 용도는 좋지만, LLM 산출물을 검증하는 컴파일러 돌리기는 별로예요.
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Because these custom CPU's are typically quite underpowered and not great with agentic workloads. Great for shoveling data into a GPU training cluster ie Nvidia Vera, terrible at running a coding compiler to verify an LLM's output.
u/Kin************ ▲ 1
그냥 주가를 움직이려는 의도 같아요.
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That’s more to move it
u/Adv***************** ▲ 1
참고로 이번 금요일에 구글 주식에 다크풀 매수세가 많아요. 전쟁 같은 돌발 상황 없으면 잘 지켜보세요.
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FWIW. There’s lots of darkpool flow coming into GOOG for this upcoming Friday. I’d say keep an eye out for it, unless war breaks out before then
u/min**** ▲ 1
구글 주가가 저평가됐을 때 사지 않으셨네요. 사람들은 AI 버블을 기다리면서도 구글 주가가 빨리 오르길 바라는데, 올라가긴 하겠지만 빠르게 오르진 않을 거예요.
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You didnt buy $GOOGL when it was cheap enough to make huge moves.

Redditors are somehow both waiting for an ai bubble, but also want their $GOOGL stock to go up.

It will go up, it just wont go up fast.
u/Mou********* ▲ 1
구글은 엄청 크고 다양한 사업을 운영해요. 자체 칩 생산으로 비용 우위가 있지만, 검색과 광고 수익(유튜브 포함)이 대부분이라 칩 관련 이슈가 주가에 크게 영향을 주진 않습니다. 대규모로 칩을 생산해 외부에 팔기 전까지는 큰 변화는 어려워요.
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Because Goog is a huge and diverse company. They have a real advantage on chip costs with the in-house production, but search/ad revenue (including YouTube) still dwarfs everything else on the income statement. Chip sentiment is not going to move the needle all that much on Goog unless they start producing at scale and selling to other businesses rather than using them to keep costs lower on its own other business lines, like cloud.
u/bob********* ▲ 1
서버용 x86 소프트웨어 생태계는 가까운 미래에도 매력적일 거예요.
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software stack for server x86 remain appealing in the foreseeable future
u/Cho********** ▼ -2
이미 너무 비싸서 그래요. 끝.
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Cause they are overpriced already.

The end

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