고평가 미국 대형주 20개 묶음 투자 전략에 대해 🤔

몇 주 동안 고민해 본 결과, 이 방법을 하지 말아야 할 특별한 이유를 찾지 못했습니다. 그래서 뭔가 눈에 띄는 걸 놓치고 있는 것 같아 질문드립니다.

아이디어는 미국 대형주 중 P/E 비율이 가장 높은 20개 종목에 균등 투자하는 겁니다. 총 1만 달러 중 종목별 약 500달러씩 분산하고, 분기마다 리밸런싱해서 평균으로 돌아가는 주식은 제외하고 꾸준히 성장하는 주식만 남기는 방법입니다.

이 전략의 근거는 이렇습니다. P/E가 엄청 높다는 건 시장이 해당 주식의 오랜 미래 성장 가능성을 이미 가격에 반영했다는 뜻인데, 때로는 거품이지만 어떤 경우는 그런 기업을 일찍 알아본 시장의 판단일 수도 있습니다. 한 종목 한 종목은 모르겠지만, 20개를 묶으면 성장주가 버블을 상쇄하며 전체 수익을 끌어올릴 수 있다고 봅니다.

여기서 또 한 가지 궁금한 점은, 일반적인 ‘저P/E 가치주 대 고P/E 성장주’ 비교 연구는 많지만, '아예 최상위 고P/E 20개만 모아서 분기 리밸런싱하는 전략'을 테스트한 결과는 찾기 어렵다는 겁니다. 러셀 1000 성장ETF나 나스닥 지수와도 다르고, 이런 전략을 담은 ETF도 보이지 않네요.

그렇다면 가능성은 세 가지입니다. 첫째, 이미 연구되어 재앙으로 결론 난 전략일 수 있고, 둘째, 성과가 나쁘진 않은데 너무 특이해서 상품화되지 않았거나, 셋째, 내가 뭔가 잘못 이해하고 있어서 아무도 시도하지 않는 것일 수 있습니다.

첨부한 현재 리스트를 보면 기술주와 반도체업종에 치중된 모습입니다. AMD, 팔란티어, 데이트독, 마이크로칩, 테슬라가 눈에 띄고 예상 밖에 부동산투자회사(REITs)와 코스타, 라이브네이션도 포함돼 있습니다.

제가 사용한 툴은 Obside이며, 야후 파이낸스로도 더블체크했습니다.

뭐가 빠진 건지 알려주시면 감사하겠습니다.